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10.1 历史测试

历史检验也被称作事后检验。有许多交易者不相信历史检验,其中还包括不少成功的交易者。他们认为,用历史数据作检验是没有意义的,因为过去并不代表未来。对那些不熟悉这场争论的读者来说,我将花一点篇幅向你解释一件你可能认为不需要解释的事。对那些不相信历史检验的人来说,我想问这么几个问题:你还有别的方法吗?不了解过去,你怎么制定策略?你怎么决定何时买入或卖出?难道瞎猜吗?

你能掌握的唯一信息就是市场迄今为止的表现。即使你是一个随机而动的交易者,不使用任何的法则或系统,你也会把过去的经验当作一种指南。你依赖的是对过去的解读:事实上,你依赖的是历史数据。

聪明的自主交易者可能会在多年的实践之后开发出自己的系统。他们观察到了蕴藏着赢利机会的重复性模式,于是设计出了利用这些机会的交易策略。新手们在入市之前,常常会先花上几个月的时间好好研究一下过去的走势图,了解一下过去的市场是怎样的。因为他们知道,关于市场的未来趋势,最好的指南就蕴涵在历史中。

不难证明,电脑可以用同样的历史数据更有效地检验一个理念。凭借电脑模拟测试,交易者们可以在实际行动之前对某种特定的策略进行更严格的检验。他们常常会发现,由于某些未能预见到的因素,看似充满希望的理念其实是无效的。显然,用电脑来提早发现这一点比在实战中吃一辈长一智要好得多。

一些交易者之所以不相信历史检验,是因为这种事后检验经常被歪曲。借用电脑的力量可以发现一种看似有效的方诠,但在真正的市场中却大败而归,这样的问题很容易出现。这些问题是可以克服的,只要你能避免最常见的隐患:过量优化(overoptimization)。第十一章会谈到这个问题。

正确的历史检验所需要的某些经验和技巧是新手们所不具备的。不过,虽说一把锋利的刀子不能交给一个小孩子,但在厨房里是可以派上用场的。你只需小心使用那些锋利的工具就是了。

历史检验并不能预见到未来,但它可以帮助你判断一种方法能否在未来赢利。它并不是最优的方法,水晶球或时光机都比它要好,但它是目前可用的工具中最好的一个。

被神化了的专家

“不要最优化”这种误人子弟的专家建议源自于交易世界里的一种现象,我和我的朋友们喜欢称之为专家的神化。遗憾的是,在大多数领域中,真正的行家都寥寥无几。每一个真正的专家都被淹没在大批冒牌专家之中。这些冒牌专家在行业里占据了一席之地,东拼西凑了不少的知识,在外行人的眼中,他们与真正的专家没什么区别。他们也有作用,但他们并不是真的理解他们所混迹的领域。

真正的专家没有一成不变的法则;他们胸有成竹,所以他们不需要僵化的法则。

但冒牌专家并不懂行,所以他们喜欢观察专家,模仿专家。他们知道怎么做,但他们并不知道为什么这么做。所以,他们照着专家的样子创造出的那些严格的法则没有一个是专家们的本意。

冒牌专家们有一个明显的标志:他们的文章晦涩不清,难以理解。写不清楚,是因为想不清楚。一个真正的专家却可以把复杂的概念解释得简明易懂。

冒牌专家们还有一个共同特征:他们知道如何应用复杂的程序和技巧,也受过良好的培训,但他们并不知道这些技巧的局限性。

说到交易行业,历史检验就是个好例子。某个人会作复杂的统计分析,于是作了一次模拟检验,生成了1000笔交易,然后就自认为可以从这些交易中得出结论,殊不知这样的结论可能只是从两星期的短期数据中得出的,这类人会用数学,但并不明白一个简单的道理:如果下一周的情况与上两周大相径庭,数学也没用。

不要把经验与专家技能相混淆,也不要把知识与智慧混为一谈。

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