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4.3 避免预测未来

我们已经说过人类的认知偏差对交易者的影响。有三种偏差是你必须不情一切代价去克服的,那就是近期偏好、结果偏好以及预测未来的冲动。

要克服第三种偏差,你必须从概率的角度来考虑未来,而不是摆出一副预测的架势。当我的朋友们听说了我在海龟计划中的成绩后,他们总是没完没了地问我某一个市场下一步会向哪个方向变化。每一个人都想当然地认为,既然我是一个著名的培训小组的成员,而且已经在期货交易中赚了几百万美元,我肯定对未来有某种成竹在胸的判断。我的标准答案当然令他们大跌眼镜:“我不知道。”事实上,我确实不知道。当然,我可以瞎猜一通,但我对自己预测市场的能力可是没有半点信心。事实上,我一直在有意地克制自己,从不去试着预测市场的未来动向。

遗憾的是,除非你碰巧是某个保险公司的精算师,否则你一般不会从概率的角度思考问题。人们会考虑一件事是可能还是不可能,但从不会考虑概率问题,这就是保险公司对不确定性风险提供保险的原因。一场跑风把你的房子夷为平地,就是这样一种风险。如果你住在热带海洋附近,你的房子被跑风影响是有一定可能的,房子被强大的跑风损坏的概率则要稍小一点。若说跑风强大到足以把你的房子彻底损毁的程度,这种概率就更小了。

如果你知道你的房子百分之百会被跑风摧毁,你当然不会去买保险,而是肯定会搬家。幸运的是,这个概率不到100%,远远不到,所以你会决定留下来,再买上一份房屋保险。

一家提供咫风灾害险的保险公司对概率问题可是颇有研究,在给这类保险计划定价的时候,它对困县风可能对你这个位置的房子造成多大程度的损害是心中有数的。这就是保险公司赚钱的秘诀:保险公司卖保险的收入大于潜在的理赔成本。

在这一点上,交易与保险非常相似。交易中充满了不确定性。你不知道一笔交易会不会赚钱。你充其量只能相信,从长期来看,你的回报将大于你的风险水平。

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