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8 0.786回撤

0.786 是 0.618 的平方根值。这个 0.786 回撤点是已经清晰的表明 0.618 区域无效的下一个临界验证区。这个 0.786 斐波纳契数字是非常重要的,因为它常常是再次检验原价格点的“逆转区域最后的机会”。若价格并不从 0.786 位置逆转,通常会再次超越最初的起点。因此,值得注意的是 0.786 回撤失败是由于触发了最初的起始点与相对于潜在逆转比较小的止损限定价而造成的。
0.786 回撤,虽然在这个行业中是相当的陌生,但是,相信有更多的技术人员正意识到它的重要意义。这是一个非常重要的斐波纳契数,因为它是一个和谐比率值,也是测试趋势的前一个高点或低点的值之一,基于这个数字对应的价格,它可以提供一个清晰的未来方向。
0.786 是一个有效的斐波纳契数的另一个原因是因为它通常可以测量潜在的交易机会,尤其是周围的“市场噪音(资料)”暗示该组合是无效的时候。观察到许多的情况是价格行为在 0.786 点位的趋势与媒体信息所说的完全相反。如果一只股票具有强烈的趋势,0.786 的投射常常可以作为一个关键的逆转点,忽视如前面媒体上的反面信息。下列插图和实例将阐明这个概念。

看涨0.786回撤

当一只股票的价格在回升之后遭到抛售,0.786 回撤区经常是起着重要的支撑作用。如果一只股票价格下跌超过 0.786 回撤区,通常会再次考验先前回升段的最初的起始点(点 X)。看看下面的图解。看涨0.786回撤
以下例子表明了股票价格下跌到 0.786 回撤点的重要的支撑意义。
第一个例子是 Dow Industrials(道琼斯工业指数)日线图表。这是一个极好的 0.786 测量极端的市场行为的例子。显然,Dow Industrials 在前一年的恐慌性低点的 0.786 处获得了支撑。这个 0.786 的投射点接近 7460 或者在其之下,Dow Industrials 的下降,其价格接近过 7400。Dow Industrials 数次在这个低点遭到抛售,但是其价格都在 0.786 处获得了支撑。
Dow Industrials 在接下来的 6 个月中,价格反弹回升了 2500 个点。
虽然在此时此刻,报纸的新闻标题是极度地看空市场的报道,但是在 10 初,股票市场走出了大底部,其结果却是资金进军市场的最好时机。看涨0.786回撤
看看放大图中显示的 Dow Industrials 的价格在 0.618 和 0.786 回撤区域的表现。学习到这里,重点关注的是价格触及这些回撤区域之后,股票的价格行为表现。在这个案例中,在 0.618 回撤的情况下,投射点接近 7890,价格走到了这个水平之后,Dow Industrials 又持续下跌了一天。在 0.786 回撤区, Dow Industrials 明显获得了支撑。看涨0.786回撤
自前一年的低点,主要的斐波纳契 0.618 和 0.786 回撤,证明了非常准确的价格测量。这个 0.618回撤在 7900 之下,价格明显地是受到了强劲地抛压。然而,Dow Industrials 在 0.786 回撤点位获得了良好的支撑并漂亮地在这个地方完成逆转。即使你在等待一个明确的逆转行情,0.786 回撤支撑也表明Dow Industrials 形成了一个底部和一个新的上升趋势。
这些下跌会再次发生!金融市场将会再次提供像这样的未来机会。当这些情况在未来发生时,必须利用这些机会并实现它们的意义。
1998 年的秋季,在股市下跌期间,Disney(迪斯尼公司)也同样遭受了严重的打击。不到六个月的时间,下跌的走势将股票价格拦腰切成了两半。这张周线图表说明了 0.786 回撤的意义。该股票在 1997年 7 月的 17 3/4(X 点)关键低点到 1998 年 7 月的 42 1/2(点 A) 的 0.786 回撤点逆转了。Disney 形成下降趋势,然后在 0.786 回撤点完全逆转。0.786 回撤的估计价位在 23 1/16。Disney 的价格下跌到 22 1/2(点B)并在一个月内的回升幅度超过 15 点。看涨0.786回撤
在 Disney 的股价触及到 0.786 回撤区的当周,价格行为清晰地指明了眼前的逆转。逆转得到确认,在接下来的一周开始了价格上升趋势,在接下来的几个月,趋势逆转促成了该股票的一个漂亮的价格回升。
你可能想知道如何使用 0.786 回撤点作为一个入场点而不是用 0.618。用放大图来说明价格在 0.618和 0.786 回撤点的行为。看涨0.786回撤
可以清楚的看到,该股票价格下降时很快地超过了 0.618 投射点的 27 1/4 价位。在 Disney 的价格触及到这个数字的当周,这个极端的价格范围证明了股票的抛售行为非常的强烈。这种极端的价格下降说明某个斐波纳契投射点并非是一个好买点的一种警告信号。当一个斐波纳契数出现之后,再出现一个警告信号,至少应该再等待形成下一根 K 线柱。在这个案例中,该股票在接下来的一周,持续地下跌了。
股票价格在触及到 0.786 回撤区之后并开始逆转。在接下来的一周,这波价格逆转回升得到了证实,股票向上跳空开盘并形成了看涨的买入收盘价。第二周,股票价格非常强劲地打破了前两周的新高和收盘价,进一步验证了这个逆转回升的结论。
这是一个非常棒的图表学习资料,因为该股票价格几乎精确地从 0.786 回撤区反弹。如此的和谐价格行为、并非巧合的实例,真实地验证了使用斐波纳契数字衡量 Disney 的价格走势。

看跌0.786回撤

0.786 回撤还可以作为再检验之前高点阻力的“最后的机会”。这是一个非常关键的区域,因为价格从之前高点的 0.786 回撤区能够形成趋势逆转,通常表明总体价格上扬趋势偏向于疲弱。来看看下面的图示。看跌0.786回撤
尤其经过一波实质性的下跌行情,在价格回升时,0.786 回撤是一个重要的阻力水平。以实战经验来看,价格突破 0.786 回撤,通常会再次考验之前的高点。然而,如果价格不能回升到这个高点,接下来的趋势逆转可能相当的重要。来看一些例子,因为它们会清楚地说明这个概念。
下面的图表, America Online 是一个 0.786 回撤的极好例子。虽然股票价格略微超过了投射点,但AOL要彻底向上突破这个回撤区,股价的上行存在着巨大的压力。看跌0.786回撤
尽管价格极度地动荡,但在 AOL 的价格触及到 0.786 回撤区之后还是清晰地逆转了。从四月初的175 1/2 高点(点 X),下跌到低点 112(点 A),价格反弹在刚刚超过 0.786 的回撤区就发生逆转。这个 0.786回撤的投射点在 161 15/16,AOL 的价格在触及到 167 1/8 后(点 B) 产生逆转。
这笔交易的执行起来可能是艰难的。该股票价格逆转的前一天,价格走到了 0.786 附近,甚至收盘价几乎是当天的最高价了。
同样,在这一天,股票还向上跳空了几个点开盘。由于这些警示信号出现在一个重要的斐波纳契数的位置上,应该在这一天避免做交易。尽管如此,股票却未能维持住这个价格,并且 America Online在次日清晰地逆转了。
当一只股票的价格不能有效突破 0.786 回撤区,正如 America Online 例子,必须重视类似的空头价格行为。这个尤其重要,因为股票价格触及到 0.786 回撤点之后的当天,形成了一根极度看跌的蜡烛图。如果股票将要升至更高的价格时,应当继续上涨,价格走出更高的高点。同样,另一个看涨的迹象应该是次日的收盘价在 0.786 回撤区的上方。
America Online 的价格不能继续回升。所以,如果你等待了一天,清晰的逆转 K 线柱表明了 0.786回撤区的确呈现出了强大的阻力。耐心等待的结果所受到的奖励:正如 America Online 在逆转之后的几天里,其价格下跌的幅度超过了 30 个点。
下一页的图表,是 3Com股票价格几乎完全触及到斐波纳契回撤区之后,遭到急剧地抛售的另一个例子。3Com的价格在 0.786 回撤区遇到了强大的阻力。
然而,值得注意的是该股票的价格并未达到精确的 0.786 回撤区。3Com在 51 1/8 发生逆转,而回撤计算目标是在 51 7/8。在执行一笔交易之前,交易者宁愿看到股票价格触及到 0.786 回撤区。但是,这个价格是如此地接近回撤点。这样做是有效的。相信在这个问题上,你的下一个问题应该是:你是怎么知道的呢?参照图表,3Com的价格落在离投射点 1 3/4 点的点位,股价不能持续地上升。事实上,股价逆转之后,股票价格开始严重地向下突破。
当一只股票的价格无法突破一个主要的斐波纳契回撤点,正如例子所演示的 3Com,在这个区域存在着实质性的阻力。股价的运动甚至超过一个多月的时间都没有能力挑战这个逆转区高点价位。即使你还持有该股票,发生于 1999 年 2 月的主要下降趋势也该确认了新的下降趋势。看跌0.786回撤

0.786回撤小结

综上所述,0.786 是一个非常重要的斐波纳契回撤。当一只股票价格下跌,这是一个再度检验最初的底部支撑的临界区。当股票价格回升反弹,试图再次接近最近高点,0.786 回撤点可能是重要的阻力区。0.786 测量一个潜在的 0.786 逆转点的关键是研究处于 0.786 比率点的价格行为并评估接下来的价格行为。在 0.786 附近的价格行为能够提供一只股票价格未来的实质性的潜在信息。
虽然在投资领域中,0.786 比率不太为人所熟知,但它的确能够非常有效地评估一只股票的价格行为。

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