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7 0.618回撤

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0.618 可能是由技术分析人员最流行使用的斐波纳契回撤百分比。通常情况下,技术分析人员将该数字进行四舍五入,将这个比例调整为三分之二回撤。在此要强烈地推崇精确的 0.618 回撤百分比,在使用时,保留 3 个小数位。目睹过许多图案,都完全、精确地在 0.618 回撤点完成逆转。因此,利用三分之二的取整数或者 66%,则不会产生与利用 0.618 斐波纳契计算得到相同的精确结果。一起来看看关于 0.618 回撤的一些例子。

看涨0.618回撤

看涨0.618的回撤是价格行为终止抛售的一个重要回撤区域。当见到一轮急剧的下跌回撤行情之时,那么接下来的是一波相当大的价格回升行情,0.618 回撤区域是重点关注的第一个潜在逆转区域。看涨0.618回撤
在价格下降的过程中,等待股票价格接近 0.618 区域并关注后期的价格行为。如果出现的是股价下挫末端行情的如上的警告信号,在 0.618 回撤的区域执行一个交易之前,要等待一根 K 线柱的完成。然而,如果一只股票的价格在这个区域受到支撑,出现了逆转的阳线 K 线柱,则在 0.618 回撤的价位区域买入。
确实需要一些时间才能利用斐波纳契数字精确地破译价格行为。然而,如果你研究像下面重要的价格下跌例子,你将认识到市场是如何针对价格的未来方向提供线索的。
第一个图表说明一个恰到好处的看涨 0.618 回撤。Amazon.com 是一个绝好的例子,这是一只令人难以置信的、价格动荡的、行为非常疯狂的和谐价格行为的股票。看涨0.618回撤
令人惊讶的是这只股票,在自 X 点到 A 点的五个月中,价格上涨幅度几乎是 800%,然后再回调到几乎精确的 0.618 位置上。事实上,下跌抛售的幅度超过 60 点了,AMZN 在发生逆转的当天,它的下跌幅度落在了 0.618 的回撤位置上。
在这里想借此机会解释这个斐波纳契回撤计算方法:
9 月份的价格是 10 13/16 的低点(设置为 X 点)。1999 年 1 月,高点为 99 5 / 16(设置为 A 点)。高点减去低点的差是 88 3/4(99.5625-10.8125 = 88.75)。88.75 乘以 0.618,相当于 54.8475。这个金额折算的价格接近 54 27/32。从股票的高点 99 5 / 16 减去这个折算价位(99.3125-54.8475 = 44.465)。这个结果的计算接近 44 15/32 价位。
这只股票的底部在 41 1/8(设置为 B 点)并大幅回升。虽然这只股票在 0..618 回撤位置的当天疯狂地下跌。但第二天,出现了逆转的阳线 K 线柱,价格出现了跳空缺口,开盘价和收盘价价格超过了头一天的最高价。
下面的放大图显示了 Amazon.com 在 0.618 回撤区域的价格行为。值得注意的是价格触及到回撤区域后是如何开始新的上扬趋势的。看涨0.618回撤
在这样一种极端抛售的例子中,应该谨慎地等待一根确认的逆转 K 线柱。在这种价格行为极端的情况下, Amazon.com 在极短的时间里的抛售幅度超过 100② 点。所以,个人认为,在这种情况下需要加倍的小心。
价格在当天触及到了 0.618 回撤区域,虽然价格走势形成了一根看跌的 K 线柱,但第二天的价格走势确认了逆转,价格出现了向上的跳空缺口,开盘价和收盘价价格超过了头一天的最高价。事实上,Amazon.com 的价格回升连续七天都没有突破以前的低点。价格在一个斐波纳契回撤区逆转,这样的价格行为具有十分重要的意义。这个图表揭示了一波理想的价格逆转,如股票价格当日触及到 0.618 回撤区域并出现了延续的更高的最高价、最低价、和收盘价。
接下来的 Ebay 周线图也清楚地显示出 0.618 回撤的力量。在这种情况下,该股票遭到剧烈地抛售并形成顶部,约四个月的时间,股票失去了它的总值的 2 / 3,但股价从几乎精确的 0.618 回撤区完全地逆转。看涨0.618回撤
尽管股价急剧的下降,但股票价格在准确地触及到 0.618 回撤区域的当周,便慢慢地展开了反弹。事实上,不仅股票当天触及到了这个 0.618 投射位置,还在略微超过了 0.618 数字后的两个小时之内,这只股票的价格便反弹了起来。
股价的下跌超过 0.618 回撤区域后,计算的回撤点在 74 1 / 2,该股票在这个区域确立了明显的逆转走势。该股票在 70 5/16 的低点明显的开始回升。Ebay 价格持续表现出了良好的看涨行情。在接下来的六个星期里,股票价格自其低点翻了 1 倍! 下面给出的图表,清楚地显示出了从 0.618 回撤区域逆转的情况。看涨0.618回撤
Amazon.com 和 Ebay 两个例子实在是太棒了!他们说明了 0.618 的重要意义。这些例子的价格行为对:疯狂的、令人信服的、延续了新的上升趋势提供了清晰的逆转确认信号。虽然这些股票在逆转之前看起来处在“崩溃”之中,但是在 0.618 回撤区域获得了极好的支撑并出现了不可思议的价格回升。

看跌0.618回撤

每次猛烈地连续冲击已有的重要的高点失败之后,是典型地形成清晰的看跌 0.618 回撤的原因。从看跌 0.618 回撤区形成逆转,通常表明下跌趋势的延续。由此看来,若在 0.618 回撤区发生逆转,股票价格不会非常过头地超过该区域。事实上,如果在 0.618 位置的逆转是有效的,那么,价格测试完这个价阻力区后,“应该”有一根看跌的 K 线柱形成。看跌0.618回撤
趋势逆转从精确的 0.618 回撤水平发生。然而,重要的是要研究该回撤接近这个区域的价格行为。如果价格行为出现延迟或失败,它则显示出 0.618 位置是有效的阻力区。重要的是,当价格行为测试这样的看跌 0.618 回撤点所在关键和谐水平的时候,你得识别这些信号。
斐波纳契回撤的重要方面是看跌回撤,这个看跌回撤是重要阻力的第一个潜在区域。所以,如果做多头或指望介入一个空头头寸后,这是一波有效的下跌趋势恢复点,特别地期待 0.618 区域的第一个可能的交易机会。下面的例子说明了看跌 0.618 回撤估量价格行为的效果。
3Com 公司受到严重打击,在 1997 年初,股票遭到抛售的下降幅度近 60 点。之后,该股票价格上扬,所经历的一波“猛烈反弹”,股价恰好在 0.618 回撤点逆转了。趋势逆转之后,该股票的价格再次下挫的幅度吞食了全部上涨的部分。让我们看看这个图表。看跌0.618回撤
3Com 在之前下跌过程中的 0.618 回撤点反弹位置,遇到了强大的阻力。事实上,股价超过 0.618回撤区域不到 3 / 8 点。这个下跌 0.618XA 回撤的投射点在 59 7/16 。该股票价格涨到 59 3 / 4 并逆转了!在股票触及到 0.618 区域的数天后,开始缓步下跌。
下面放大了的图表清楚地显示出了 0.618 回撤区的价格行为。在价格触及到 0.618 回撤区域的当周,该股票的走势形成了一根极度看跌的 K 线柱,这个价格波动表明股票价格遇到了非常重的卖出阻力。看跌0.618回撤
这张图表显示了 3Coms 不能在 0.618 区域之上企稳的情况。事实上,股票价格在回撤区域的上涨势头停滞了,仅仅在完成逆转之后暂时稳定了几周的时间,之后就开始了逆转下挫。
在这种情况下,如果是买入了这只股票,则必须尊重 0.618 回撤区的阻力并兑现利润。如果想沽空3Com,在 0.618 区域的价格急剧逆转行为应该表明顶部的价格反弹陷入了衰竭的境地。理解这样的价格,有助于估量一只股票趋势的真实本性。
下面的例子说明了0.618区域清晰的阻力。这张日线图显示了Dell股票几乎完全颠覆了之前的0.618反弹投射幅度。看跌0.618回撤
在股票价格触及到 0.618 投射点的当天,这张图表上的那根 K 线柱显得比较有趣。在价格触及到了0.618 回撤区域后,出现了一根极端看跌的蜡烛图。Dell 从 55 的高点(点 X),跌至 35 7/16(点 A)。0.618反弹投射计算得出 47 9/19。股票价格略微超过该投射点,因此股价没有在 48 21/32 发生逆转(点 B)③ 。所以,即使你等待了一天,延续的下跌也证实了行情逆转的有效性。
当股票价格在 0.618 区域形成了一根阴线 K 线柱,正如前面的 Dell 例子,必须密切关注到价格行为。在这种情况下,第二天股票价格提供了重要的趋势逆转确认,因为 Dell 的股价跌破了前一天的低价,并且收盘价低于头一天的收盘价。接下来的价格在 0.618 回撤区域的一个持续的清晰逆转,标志着该股票进入了新的熊市趋势。在接下来的两周里,逆转的价格下跌幅度超过了 10 个点。

0.618通道

就个人的经验而言,价格从一个 0.618 回撤区有效地逆转,其行为可能是相当地强劲。在上升趋势中,0.618 逆转通常表示一波趋势延续中的调整,特别是当初的价格回升是一波强劲的价格运动。相反地,在下降趋势中 0.618 逆转意味着持续下跌运动的调整趋势。让我们一起来看看一些插图和实例。

0.618看涨通道

0.618看涨通道
最普遍的做法是在 0.618 回撤的清晰通道中关注价格。通道维持在一个稳定的、一定角度的趋势范围内。当临界水平的和谐支撑和阻力完全接近一个通道的极限范围时,要意识到这种潜在的强大的技术意义是非常重要的。
举例来说,你在追踪一只有强劲上升趋势的股票。一个清晰的通道已经呈现了股票交易的递增的趋势范围。当该股票在趋势通道的低点范围抛售时,一个潜在的买入机会出现。确信之前的上升趋势在0.618 回撤区得到支撑,并存在一个潜在的可交易形态。趋势通道的下边形成潜在的支撑并能验证这个交易形态。
在这个例子中,如果 0.618 回撤位置位于趋势通道的下方,这将更加有利可图。通常,具备了明显强烈趋势的价格通道,在达到更高的价位之前,价格将短暂地突破通道的下端范围,顺便将有较好价位持仓头寸的跟风者“震荡出局”。当这个 0.618 回撤形态恰好出现在趋势线下边,交易操作就不需要太多的止损限制——也许是 0.618 回撤区之下的 1 个或 2 个点——验证这个交易是否成功。
在这样的情况下,当股票突破上升趋势通道的下边线时,它应该相当快地“自我暴露意图”。通常,如果是洗盘,价格应该快速地逆转。然而,如果上升行情已经结束,股票价格在上升通道内,将不会继续走出更高的价格。价格将呈现下降趋势,股票的价格会持续走低。
如果价格“崩溃”是有效的,警告信号如缺口、宽幅的价格范围和光头光脚 K 线柱均显示了价格运动的力量。因此,若股票价格突破 0.618 趋势线相当多,应该明白这些以假设为前提的支撑点都不再有效。所以,应该将头寸平仓,接受损失。让我们看一个上升趋势的 0.618 回撤的例子。
下面 Eli Lilly 的图表,清晰的说明了这种状况。该股票确定了非好棒的上升趋势,每次在之前的0.618 成交区试图卖出,都得到了买入支撑。这张日线图清晰地显示了价格在该通道的 0.618 处逐一地展开了反弹。
跟随这个趋势,等待一个下跌并在每次该股票价格向 0.618 区域下探时买入。有好几次 Eli Lilly 跌破趋势线并在 0.618 位置出现逆转。
这些情况发生的时候,所要冒的风险是很有限的。由于该股票价格突破的趋势线下边 0.618 位置是唯一的潜在支撑点。如果股票突破了 0.618 回撤,你可以假定这个上升趋势已经不再是有效的。因此,仅需在 0.618 位置之下冒 1 或 2 个点的风险,看看假设的趋势逆转是否发生。0.618看涨通道
在这种情况下,由于 0.618 上升通道得到关注,该趋势延续的可能性是非常大的。事实上,Eli Lilly的这个形态提供了 5 次交易机会。之前上升趋势中最近的回撤从 0.618 回撤点反弹了起来,尽管没有反复测试通道的低点范围。
重要的是你得识别出像这样的重复的价格行为。当股票在卖出时,只要多头价格行为维持住了 0.618回撤,意味着上升趋势是完好如初的。然而,某些击穿了 0.618 回撤点的情况同时又紧随着一个下跌行为,则标志着该趋势可能在发生逆转。认识这种价格行为,有助于在总体趋势上确定转折点的关键线索。

0.618看跌通道

0.618看跌通道
在一个下跌通道中,0.618 位置通常担当了之前趋势的抛售阻力角色。类似于价格上升通道的例子,在一个清晰的下降趋势中并在连续重复的 0.618 回撤处,可提供高概率的交易组合形态而风险是很有限的。让我们看看在这种类型例子中的价格行为。
下面的 Barrick Gold 图表清晰地说明了之前的下跌反弹,每次都在 0.618 回撤位置所受到的阻力。0.618看跌通道
有人看见这个形态了吗?这是实实在在的研究 0.618 回撤意义的证据,特别是在一个重复的 0.618 趋势中。当在一波趋势内,0.618 回撤点位充当阻力的角色,价格波动可能是非常剧烈的。这个存在的 0.618线圈状的回撤,表明该股票价格趋势非常受契斐波纳契数字的影响。明白了这点,可以假设该数字会准确的估量价格行为并识别出潜在的未来机会。
在这个例子中,股票价格每次下挫,再反弹折回到之前下跌边的 0.618 回撤点附近的几个地方,0.618回撤点位提供了数次获利了结的机会。定量化和理解这样的价格行为的本质,将会大大改善你的执行力。

0.618回撤小结

0.618 是一种有效揭示大量股票总体趋势的斐波纳契比率。这个 0.618 回撤是检验股票下跌时的潜在支撑的首要区域,而且也是价格恢复趋势时的潜在的首要阻力区。0.618 回撤通道提供了低风险高胜算概率的交易组合形态。同时,大部分技术人员十分清楚 0.618 的作用——或者他们告诉公众的是一个回撤的三分之二。所以,当一个 0.618 回撤逆转已经发生,这是因为大量的都了解股票价格的回撤行为的技术交易者参与到股票的交易之中的缘故。因此,0.618 逆转点变成一个更重要的价格点。

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