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7.4 相对强弱指数RSI

和随机指标一样,相对强弱指数也是一种动能指标,衡量股票或期货价格在特定时期内 —- 通常为14 期的 —- 相对变动量,指标读数介于0-100 之间。RSI 基本上是衡量特定时期内上涨收盘价与下跌收盘价之间的比率。RSI 通常采用14 期,但也可以计算其他时期的RSI 。如同任何类似指标面对的问题一样,计算期间越短,指标读数越敏感(及时),信号频率越高,但信号也相对于不可靠。反之,计算期间越长,信号越可靠,但往往不够及时。RSI 可以用来判断行情是否进人超买或超卖区,或显示行情动能是否持续发展。行情动能转强,RSI 就会走高。可是,一旦RSI 进入严重超买状况,价格涨势就很可能拉回整理。不过请注意,当行情即将突破重要压力或创新高时,RSI 经常会处在超买状态。

相对强弱指数构成的一些适当交易策略相对强弱指数RSI
( 1 ) RSI 由超买区折返
在一般使用上,RSI 超买界限通常设定在70-80 之间,超卖界限则设定在20 – 30 之间。传统运用上,每当RSI 下降到30 之下(进入超卖区),就代表买进信号。反之,每当RSI上升到70 之上(进人超买区),就代表卖出信号。就我个人的运用来说,唯有当RSI 由超卖区折返到中性区域,才考虑买进,也唯有当RSI 由超买区折返到中性区域,才考虑卖出。此处,我利用SP 指数的一些例子来说明,其中包括一些区间走势,强调摆荡指标最有效的运用。请参考图7-4 标注为1 的4 个例子,放空信号发生在RSI 由超买区折返,买进信号发生在RSI 由超卖区折返。特别强调一点,只要RSI 在超买区形成峰位或在超卖区形成谷底,很多人就视为信号,但最好还是等待指标折返到中性区域。
( 2 ) RSI 跌到50 附近
如果行情很强劲,RSI 或许不容易跌到30 。所以,只要RSI 跌到50 附近或稍低,就可以视为买进机会。这类情况下,50 可以看成是支撑与压力线。RSI 折返走势经常会停顿于50 附近。图7-4 有一些适用的例子(标注为2 ) ,价格存在些许趋势,虽然尝试折返整理,但停顿于50 。总之,市场发展未必始终会进人超买或超卖区。如果RSI 停顿在中线附近,或许也是不错的进场点。
( 3 ) RSI 高于50 适合买进
RSI不一定要用来判断行情超买或超卖,也可以用来判断趋势。如果RSI 大于50 ,意味着市场动能朝上,只适合买进。一般来说,只要RSI向上穿越50之后,就应该由多方角度操作。反之,如果RSI跌破50 ,只适合放空。请参考图7-4 标注为3的第一个例子,如果你在RSI向上突破50 时买进,就可以参与一段涨势。至于第二个标注为3 的例子,RSI 跌破50 代表理想的放空机会。
( 4 )注意RSI的技术形态
RSI 可以被看成像价格一样,运用各种技术方法进行分析,例如:绘制趋势线、评估压力与支撑等等。RSI 趋势线的可靠性类似价格。图7-4 显示一些RSI的趋势线,显示适合交易的方向。请参考范例4A ,在趋势线形成而没有遭到破坏之前,都适合买进。一旦趋势线遭到贯穿之后,可以考虑放空或结束多头部位。甚至我们可以以此判断行情是否过度延伸,换言之,观察RSI 读数是否远离趋势线,若是如此,RSI 就很可能会折返趋势线。我们也可以把价格形态的结论引用到RSI 。请参考范例4B , RSI 先出现双重顶,然后演变为三重顶,构成强大压力区。指标几度尝试穿越顶部构成的压力区,结果都是以失败收场,而且价格回档都相当严重。
( 5 )注意价格本身与RSI之间的背离走势
如同随机指标的情况一样,要特别注意价格与RSI 之间出现的背离现象。请参考图7-4 的范例5 ,在价格趋势向上反转之前,我们发现价格走势与RSI 之间先出现正性背离。换言之,价格创新低而RSI 在对应位置没有创新低。背离现象属于最可靠的信号之一。

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