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6.13 平均趋向指数ADX

平均趋向指数是另一种常用的趋势衡量指标。ADX 无法告诉你趋势的发展方向。可是,如果趋势存在,ADX 可以衡量趋势的强度。不论上升趋势或下降趋势,ADX 看起来都一样。ADX 的读数越大,趋势越明显。衡量趋势强度时,需要比较几天的ADX 读数,观察ADX 究竟是上升或下降。ADX 读数上升,代表趋势转强;如果ADX 读数下降,意味着趋势转弱。当ADx 曲线向上攀升,趋势越来越强,应该会持续发展。如果ADX 曲线下滑,代表趋势开始转弱,反转的可能性增加。单就ADX 本身来说,由于指标落后价格走势,所以算不上是很好的指标,不适合单就ADX 进行操作。可是,如果与其他指标配合运用,ADX 可以确认市场是否存在趋势,并衡量趋势的强度。平均趋向指数

如何运用ADX

ADX 的运用分为两部分,首先利用走势图、趋势线或移动平均判断趋势的发展方向,然后利用ADX 判断该趋势的强度。关于交易的基本构想,我认为日线图比较适用,因为盘中走势图的波动太剧烈,经常出现反复信号。ADX 的读数与发展方向都很重要。一般来说,ADX 读数为30 或以上(参考图6-8 ) ,趋势就可以视为强劲。如果ADX 读数低于20 (例如图6-9 的A 期与B 期),代表市场动能偏弱。期间内,行情来回游走,没有明显的方向。至于20 与30 之间,则属于中性读数。ADX 读数越高,趋势越明显。即使ADX 下降,但只要读数高于30 ,市场仍然具备相当动能。当ADX 向上攀升,应该只顺着趋势方向操作。进场时,虽然最好等待行情折返,但如果ADX 读数很大,就不太可能出现真正的折返走势。了解真正的市况,往往就可以挑选适当的系统。举例来说,采用某套系统来处理ADx 低于20 的市场,采用另一套系统处理ADX 高于30 的市场。

寻找趋势明显的市场

哪些市场或市况特别容易交易,这需要一些经验才能判断。震荡剧烈的横向走势,很难进行交易,而且交易系统发出信号的频率会偏高。反之,趋势明确的市场,比较容易交易。如果市场具备明确的趋势,就没有必要经常进出。如果愿意,可以继续持有部位到趋势结束,如此不但会有不错的获利,还可以节省佣金费用。趋势发展明确的话,止损点也比较容易设定,而且不容易被一些假走势引发。只要趋势够明确,即使你错失进场机会,也不需追价,可以等待行情折返到趋势线附近再进场。适当运用ADX 指标,就可以找到趋势明确的市场。由于趋势明确的市场比较容易赚钱,只要你能够找到这类市场,胜算就能大幅提高。请参考图6-8 ,这是棉花的日线图,显示长达一年的下降趋势。即使你没有多少交易经验,应该也很容易看出图6-8 的下降趋势,但经由ADX 的确认,应该还是有帮助的。在12 月到翌年的4 月之间,当下降趋势刚开始时,ADX 曲线稳定上升,而且读数都高于30 ,意味着下降趋势非常强劲。由7 月到9 月,下降趋势开始放缓,甚至出现横向走势,ADx 读数跌到20 之下,但9 月之后又开始回升,显示下降趋势又转向强劲。一旦ADX 攀升到30 以上,就适合寻找放空机会。
ADX 读数低于20 ,就可以把当时的市况视为横向盘整,任何趋势跟踪系统都不适用,因为信号会经常反复。请参考KLAC 的日线图(图6-9 ) ,在A 、B 期间之内,市况属于横向整理的震荡盘,ADX 读数低于20 ,有助于你判断当时缺乏明确的趋势。在这类市况下,如果你决定进场交易,最好采用摆荡指标(参考第7 章)。在C 期的下降趋势与D 期的上升趋势期间内,ADX 读数都超过30 ,显示当时的趋势很明确。至于E 点,ADX 读数虽然很大,但已经由上升转回下降,这意味着当时的下降趋势已经逐渐丧失功能。ADX 曲线下滑,代表既有趋势强度转弱,能够保持耐心的交易者,通常会得到应有的报酬。这个时候,或是等待情况更明朗一点才进场,或是等待趋势发生反转。如果ADX 在30 以上出现峰位,代表价格很可能会折返整理。

运用ADX 获利了结

ADX 的功能之一,是用来判断何时获利了结。对于趋势跟踪部位,如果ADX 读数偏低,而且走势开始下滑,交易者应该抱着更短线的态度,因为既有趋势恐怕难以继续。如果ADX 读数低于20 ,交易者的手脚必须很利落。ADx 读数很低,代表既有趋势很弱,所以部位持有时间不该太长。反之,如果ADX 读数超过30 ,而且走势上升,部位持有时间应该加长,尽量避免立即获利。当趋势非常明确时,趋势跟踪部位的获利应该尽量听任发展。只要ADX 继续上扬,就代表趋势越来越强劲。趋势越强劲,趋势跟踪部位就越不应该出场。如果ADX 读数很大而开始做头,这意味着趋势虽然强劲,但已经开始转弱,可以考虑结束一些部位,不过仍然可以保留剩余部位,因为既有趋势可能还会发展一段期间。如果ADX 读数跌破30 ,意味着行情开始朝横向发展,这时候就应该寻找出场机会,不需担心既有趋势继续发展的可能性。

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