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6.10 移动平均线的用处

除了趋势线与通道之外,还有一些技术指标可以协助判断趋势发展的方向与强度。移动平均可能是最常见、最简单的这类指标。虽然你可以采用1 条、2 条或3 条均线,也可以采用简单或指数形态的计算程序,但他们大体上都告诉你相同的东西:市场在做些什么。如果移动平均向上,代表行情走高;如果移动平均向下,意味着行情下滑。就是这么简单。就如同其他技术指标一样,移动平均不能预测未来,它们都属于落后指标。由于时间落后的原因,交易者可能会错失最初一段行情,因为当移动平均指标出现信号时,走势显然已经发展一段了。换言之,唯有实际的最低价或最高价发生之后,移动平均才会显示对应的信号。可是,移动平均确实可以反映趋势的发展方向,让你可以顺着趋势方向建立高胜算部位,因为价格大多会朝主要趋势方向移动。对于上升趋势来说,只要价格继续保持在移动平均之上,上升趋势就还没有问题。移动平均线的用处
当你更新移动平均的读数时,是一最新的价格取代最早的价格。所以,如果最新价格高于所取代的最早价格,移动平均读数就上升。只要继续保持这种状况,就可以看到明显的趋势。当价格走势停顿或改变方向,移动平均也会慢慢反应。请参考图6-6 SPX 日线图,当价格在X 点停止下跌之后不久, 10天移动平均也开始翻扬。至于35 天移动平均,因为落后程度较大,所以在几个星期之后才开始回升。
指数移动平均
虽然一般人都采用简单移动平均,但某些人则偏爱指数格式的移动平均,因为后者给予价格较大的权数。从理论上来说,指数移动平均似乎较理想。但在实际运用上,我看不出指数移动平均的明显优点。没错,指数移动平均可以更及时反映当前的价格走势(因为最近价格的权数较大),也能够更早提供交易信号,但这些信号很可能是假信号。读者不妨两者都试试看,然后挑选自己比较喜欢的。
挑选移动平均的计算期间 移动平均的计算期间不同,所反映的价格走势也各自不同,交易者应该根据自己的风格与偏好,挑选适当的计算期间。计算期间越短,移动平均越能够及时反映当时的市况,但缺点是信号反复的频率也较高。反之,计算期间较长的移动平均,信号可能缺乏及时性。换言之,既定价格走势已经发生一段时间之后,移动平均才会显现信号。较长期移动平均的信号虽然缺乏及时性,但信号反复的可能性较小。一般来说,移动平均的计算期间越长,越能正确反映根本趋势。
对于不同股票、不同商品或不同时间结构,绩效最佳的移动平均长度可能都各自不同。虽说如此,我还是采用相同的一套移动平均来交易每个市场。我认为,如果某套交易策略确实有效,就应该普遍适用,不应该就每个市场分别选取最佳参数。就我个人来说,盘中走势图采用10 天与35 天均线,日线图则增添200 天均线。这套均线很适用于我,但未必适用于其他人。超短线交易者可能要采用更短的计算期间,例如3 天、5 天或10 天。移动平均的长度越短,产生信号的频率越高,部位的平均获利或亏损越小,佣金费用越高。我认为最好采用稍长的均线,交易频率不要太高。均线长度稍长些,信号比较不容易反复,因为这类均线反映的趋势比较稳定。
图6-6 显示10 天、35 天与200 天均线,分别代表不同时间结构的趋势。200 天均线几乎像是趋势线,反映行情的主要趋势,每当价格由下往上接近200 天均线,后者就代表一般压力。200 天均线通常用来决定市场的趋势方向。每当价格突破200 天均线,就代表市场趋势可能发生变化。我利用200 天均线追踪长期趋势方向。10 天与35 天均线都反映短期波动转为剧烈,10 天均线能够更及时反映当前的市况,但只要行情波动转为剧烈,10 天均线信号发生反复的频率也很高。35 天均线比较平滑,更能反映中期趋势。读者应该多加尝试,小心挑选一组适用的均线长度。

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