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证券商的角色与分类

证券商,作为金融市场中的重要角色,是进行证券交易和提供相关金融服务的盈利性机构。他们受到证券主管机关的许可和监管,代理证券发行业务,执行证券买卖业务,进行自营交易以及处理证券的还本付息和支付红利等业务。主要由法人机构构成,证券商在证券市场上扮演着至关重要的角色。

证券商可以被大致分为两类。首先,有证券发行市场上的证券商,这类证券商也被称为证券承销商。其次,证券流通市场上的证券商,被归类为证券经纪商。这些证券经纪商又可分为交易所的证券商和场外交易市场的证券商。

根据业务活动内容的差异,证券商可被进一步划分为以下几种类型:

  1. 全能型证券商:这类证券商拥有广泛的业务活动,其中包括自营业务、代理业务、信用业务以及咨询业务。他们为自己买卖证券,承担经营风险,同时也接受客户委托,代理客户买卖证券。他们还向客户提供资金融通服务和证券交易信息咨询服务。
  2. 交易所交易商:他们只从事有价证券的自营业务,不办理委托业务。他们主要是利用自己的资金进行证券买卖活动,通过市场价格的涨落获得差价收益。这类证券商的投机性较强,但他们的交易行为客观上对维持证券市场的连续性、促进交易、缩小报价差有一定的积极作用。
  3. 零股交易商:他们专门处理不足一个成交单位的证券交易。这些证券商将分散的股份集中,以便为资金薄弱的小额投资者提供方便。

总体来说,证券商的角色在于促进证券市场的运行,提供流动性,帮助资金实现优化配置。他们通过服务投资者,参与市场买卖,调动资本,对证券市场的稳定与发展起到关键作用。他们的存在和活动促进了资本市场的繁荣,并为投资者提供了许多服务和机会,从而推动了整个经济体系的健康发展。

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