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金融名词解读:贴现率

市场贴现率简称贴现率,英文称为:Discount Rate。它是指商业银行在办理贴现时预扣的利息与票面实际金额的比率。

通俗的说贴现率是指持票人在将没有到期的票据向银行兑现的时候,银行将利息事先扣除所使用的利率。

贴现率在欧元区称为 The Refinancing Rate,英国人常叫做 Repo Rate,在美国则称为 Discount Rate。都是指商业银行在办理票据贴现业务的时候,按一定的利率计算利息。它是票据贴现者获得资金的价格。

贴现率是以利率为基础的。那么什么是利率呢?利率是经济学、借贷和租赁等融资实务和企业财经管理中的一个重要杠杆调节工具。利率包含长期存款利率、短期存款利率、长期贷款利率、短期贷款利率等。利率的水平也因主体的不同或期限不同而不尽相同。

贴现率与利率的换算公式为:贴现率=利率/(1+利率×时期)。

为了防止银行利用贴现率与市场利率之间的差牟利。所以一般情况下贴现率都小于市场利率。其计算方法是:市场贴现率=预扣贴现利息÷票面金额。

年、月、日的贴现率表示方式是不同的。年贴现率通常以百分数表示,月贴现率通常用千分数表示,日贴现率通常用万分数表示。

如果同一市场进行且融资条件相同的情况下,要使贴现与贷款的融资成本相等,那么贴现利息与贷款利息的计算公式应当如下:贷款利息=贴现利息+将该贴现利息作为贷款贷出所得的利息。由此,也可以推算出贴现成本与贷款成本一致条件下的市场贴现率公式为:贴现率=(1+贴现期)×一般贷款利率。

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