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基差和基差交易分别指什么?

基差和基差交易都是期货市场上的术语。

基差是某一商品在特定的时间及地点的现货价格与期货价格的差值。当然,前提是该商品是现货的同时又可以作为期货交易,才会存在现货价格与期货价格的差值。也就是说:基差 = 现货价格-期货价格。

当现货价格高于期货价格时,基差为正值,说明该商品市场短缺,持有成本为负,近期价格高于远期价格,为反向市场。正值基差没有一定的上限,其差值大小要看该商品的市场短缺程度。

当现货价格低于期货价格时,基差为负值,为正向市场。负的基差在理论上是有上限的,在基差绝对值超过商品的持有成本时,会触发套利交易行为来修正不合理的负基差值。

基差交易是指进口商用期货市场价格来固定现货交易价格,从而转移交易风险的一种套期保值交易策略。英文称为:basis trading。基差交易通常是结合套期保值交易同时进行的。在国外或者国内的一些大型交易所中,基差交易被广泛运用。

基差交易的本质是套期保值者利用基差交易来将其所面临的基差风险以协议基差的方式转移给现货交易中的对手,这样一来,套期保值者通过基差交易就达到盈利或保值的目的。

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