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外汇需要了解的基本常识———–(下)



在现货交易中,外汇市场的庞大交易量,使得任何一种基金或银行想控制某一特定货币的可能 性非常小。银行、对冲基金、政府、零售货币兑换屋,和超级大富豪,都只是这外汇现货市场的一 部分参与者,该市场的流动性是前所未有的。      分析师和经纪公司不能影响市场         你刚看过新闻了吗?你听过在股市迅速下跌的时候,某著名经纪公司的分析师,因为建议他人  “买入”某网络股而被指控的吗?这是股票市场链的自然现象。无论政府怎么样的介入,和阻止这 种怂恿的活动,但是我们从没听说过这类活动已经消失了。

对于为了上市的大公司和经纪公司而言,首次公开募股可是双方的大生意,彼此之间的关系也 是互惠互利的。而在经纪公司工作的分析师,间接需要为该大公司提供服务。这种自相矛盾的故 事,将永远不会消失。

而国际外汇市场,作为最大的交易市场,由世界各地的银行和全球买卖市场在支付流通时,每 天创造出了几十亿美元的营收。分析师们对外汇市场的汇率,所能产生的影响很小;他们在外汇市 场中,只能单纯的提供分析和建议。

优势                                   外汇         期货
24 小时开放                           是         否
佣金最小或零                         是         否
高达 500:1 的财务杠杆率       是         否
价格确定性                             是         否
承担有限的风险                       是         否
这看起来像是 外汇先生 和 股票先生 之间的记分卡,它显示了外汇先生的一鸣惊人优势!接下 来,它能否在期货先生的比赛中以 2-0 卫冕呢?

外汇交易 vs 期货交易

外汇市场认为它拥有许多期货市场所无法比拟的优势,就像它和股票市场比较时一样。但是等 等,其实还有很多。。。非常的多!
“嘿,期货先生,我们的短裤看起来难道不酷吗?”

市场流动性         在外汇市场中,每天交易额为 4 万亿美元,这使它成为世界上最大,且流动性最强的市场。这 市场能吸收无论多大的交易量和交易单位的规模,其他交易市场的容量和它比较起来,完全相形见 拙。期货市场每日的成交量,只是微不足道的 300 亿美元。300 亿很多吗?和外汇市场比根本是不 足挂齿  !

期货市场由于它本身存在的有限流动性,所以不能与外汇市场做比较。由于外汇交易市场总是 流通的,这意味着即使在激烈波动的市场行情中,单子都能在很少甚至是没有滑点的情况下,被执 行成交或是止损出场。

24 小时的交易市场          由美国东部时间,星期天的下午 5 点的悉尼市场开市,然后晚上 7 点的东京市场开市,接下来 是伦敦市场在凌晨 3 点开市,最后到纽约在早上 8 点开市,并在傍晚 4 点收市。就在纽约市场收市 前,悉尼市场又重新开市了 —— 这是一个 24 小时无间断的市场!

作为一位交易者,这优势能够让你在面对有利或不利的重大新闻时,立即的采取反应。当美国 期货市场收市后,如果有来自英国或日本的重要数据,那么第二天的开市很可能是一个类似   “疯狂 跳空”的情况。(外汇期货交易确实存在着隔夜拆息市场,但它们的交易量非常清淡,也不普遍,而 且一般的投资者很难加入。)

非常少或完全没有佣金

随着在过去的这些年里,电子通讯经纪商越来越受欢迎和普及,但仍有可能纪商会向你索取佣 金。但实际上,你在外汇市场所支付的佣金,与你在期货市场所支付的比起来,根本是微不足道 的。  由于经纪商之间的竞争日益激烈,所以你在外汇市场中可以得到最好的报价和非常低廉的交易 费用。      市场价格的确定性         当进行外汇交易时,通常在一般的市场情况下,你可以在相对确定的价格下 ,并快速的执行成 交。与外汇市场相反,期货和股票市场的价格是极其不稳定,并且也不能执行即时成交的操作。即 使电子交易的出现,有效地保证了交易执行的速度,但是要想在期货和股票市场上,能使用确定性 的价格来成交,仍然是一个任重而道远的事。期货经纪商所提供的报价,一般都是最后一次交易的 价格,未必会和你成交时合约上的价格一样。      有限风险的保证         交易者们对于仓位的限制,应该都有套风险管理的规则。这个限制与交易者帐户里的钱,息息 相关。在网上外汇交易的市场中,风险是很小的,因为当你账户中需要的保证金数额,超过了你账 户中现有的交易金额。联机的交易平台将在您的帐户里,自动启动一个追缴保证金通知的强平功 能。

在正常的市场情况下,所有未平仓的合约将会立刻被自动的平仓(在激烈波动的市场情况下,你 的仓位也可能因为止损点被自动平仓) ,因此不会造成负债。           在期货市场上,您仓位被平仓时的亏损,可能将远远超出您账户里的余额,您将承担账户里的 这些额外亏损。这真是太可怕了。

优势                                   外汇         期货
24 小时开放                           是         否
佣金最小或零                         是         否
高达 500:1 的财务杠杆率       是         否
价格确定性                             是         否
承担有限的风险                       是         否

根据 外汇先生 和 期货先生 的记分卡,评审裁定 外汇先生 是 无可匹敌 的! 现在让我们去拜 访胜利者,哪些在外汇市场的参与者。

外汇市场的构造    在我们介绍外汇市场构造之前,我们先来监视下大家最熟悉的股票市场。以下是股票市场的长相:         zhsi11

“我没有的选择,一定要经过中央证劵所!”

其实从本质上看,股票市场是很专制的。那市场里只有一个中央机构,一个特别的单位来控制价位。全 部的交易一定要经过这特别的单位。就是因为这样,所以股票的价钱很容易被操纵,从而让特别的单位可以 从中获利,而非交易者们。    为什么会发生这样的事情?

在股票市场,因为那些特别单位因为被迫需要,得不断的撮合所有客户所下的订单,以确保股票订单可 以快速成交。现在假设,卖方的订单突然多过买方的订单。此时特别的单位,为了撮合所有客户所下的订 单,但因卖方突然过多的订单,留下一大堆的股票给它,它会没法完全的和买方撮合。

为了防止这样的事情发生,这些特别的单位常会,特意的扩大  “差价”或者提高交易费用,来防止卖家 再次入市做单。换句话说,那些特别单位可以根据自己所需来自由操控报价。    外汇现货的交易是分权式的市场
不像股票和期货市场那样,你不需要通过中央的证劵交易所,和得到控制的价格。比如:纽约证劵交易 所。在外汇市场里,从来没有一个货币对是的价钱是决对的,换言之,不同的货币交易商所提供的价格,各 不相同。       “有好多的选择啊!太棒了!”           乍看下,这简直令人太难以抗拒了,但究竟是什么令到外汇市场,是如此的动人心魄且让人无可自拔呢! 首先外汇市场很巨很庞大的,银行和经纪们之前的竞争是如此的激烈,这造成了你几乎每一次都可以得到最 好的报价。你告诉我啦,谁不想要这种情况?           而且,外汇还有件很有趣的事情,就是允许你在任何的地方进行交易。

外汇市场里的阶层           就算外汇市场是分权式的,但是它即不原始也没有陷入混乱!外汇的市场,可以被归类到一个阶层的组 织。下面的图片可以让你,更了解我在讲些什么

在外汇市场最上面的阶层是银行间的拆息市场,由世界上最大的银行和一些中小型的银行组成。他们直 接通过电话彼此交易,或使用电子经纪交易撮合系统: Electronic Brokering Services (EBS) 和 Reuters  Dealing 3000-Spot Matching。           这两间公司 的竞争 – EBS 和 Reuters – 就好像 可口可乐 和 百事可乐。他们为了在用户和市场份额上领 先对方,彼此不断的竞争。虽然这两家公司都提供了大部分的货币对,但一些货币对在个别平台的流通性会 比对方的好。           在 EBS 交易平台里,EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF, 和 USD/CHF 的流通性具有优势。然 而,在 Reuters 交易平台里,GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD, 和 NZD/USD 的流通性却占有 优势的。           所有的银行都可以随时随地的观察到彼此双方的最好报价,但这并不代表任何人都可以随时的拿到这些 好价格。

就好像在现实生活中,价差在很大的程度上取决于交易双方的 信任 程度。列举一些,就像   “好朋友价 差”、  “常客价差”和             “前妻随便价差”。就像你向地方银行申请贷款时,如果你和银行建立了越好的信用 和声誉,银行就会提供给你越好的价差 和 贷款数目,让你周转。           接下来阶层就是 对冲基金、大机构、零售做市商 和 零售 ECN 经纪商。因为这些机构与银行间的拆息市 场,没有着密切的关系,他们需要经过商业银行来进行交易。           这意味着,他们的价差比起那些拆息市场的银行来,略高和更昂贵。           在阶层的最下面的就是散户交易者。曾经,像我们这种小人物是很难参入外汇市场里交易的,可是,要 感谢 网际网络、电子交易 和 零售外汇商 的出现,所有进入外汇市场时的障碍,已经被他们 被干掉 了。这 使得我们有机会可以 跟 那些坐在天边的银行家们交手,或是用根又长又便宜的棍子,来捅他们屁股。           现在,你明白外汇市场的结构了,让我们马上去认识外汇市场的玩家吧!

市场玩家

现在,你已经知道了外汇市场的整体结构。接下来,我们更深一步的挖掘,找出那些站在梯子上的人, 到底是谁?有一点很重要,那就是了解外汇现货市场的本质,并且知道谁才是真正的大玩家。           直到 1990 年代末,只有          “大资本家”才能参与这个游戏。基本的要求是,你需要拥有 一千到五千万美 元 才可以下单。外汇交易一开始是设计给 银行家 和 大企业 来使用,而不是像我们这类

“小人物”所能涉猎 的。但是现在,由于网络的迅猛发展,网上的外汇交易公司,已经能够提供交易账户,给像我们这类的  “散 户”交易者。          废话少说,以下是市场的主要玩家:

1. 超级银行

由于外汇现货市场处于分权状态,超级银行是世界上最大的银行,它操控着银行的汇率。基于货币的供 给和需求关系,这些超级银行一般控制着买卖的差价。(对于这种事,不管我们喜欢还是讨厌,它都不可避 免地存在着。)           这些大银行,统称为国际银行,每天为他们的用户和银行本身,承担着海量的外汇交易,这些超级银 行,包括有瑞士联合银行集团、英国巴克莱资本、德意志银行、和美国花旗集团。你可以直接说外汇交易市 场 就是 国际银行交易市场。

2. 大型贸易公司

公司进入外汇市场,主要是因为做生意的关系。给个实例,苹果公司首先必须把它的美元换成日元,才 能向日本订购它所需要的电子零件 。 但由于他们的交易量远远小于拆息市场中所需的下单量,所以此类市 场玩家通常都与商业银行进行交易。           大公司之间的兼并和收购(M&A )也会引起货币汇率的波动。在国际并购中,一些价格谈判的新闻也 会造成货币价格的波动。

3. 各国政府和中央银行

各国政府和中央银行,如 欧洲央行、英国银行 和 美国联邦储备,都定期参与外汇市场的交易。就像贸 易公司一样,国家政府参与外汇市场的目的,是为了它们的业务、国际贸易收支、并处理它们的外汇储备。           与此同时,中央银行在调整利率来控制通货膨胀时,也对外汇市场产生了影响。通过这样做,他们也可 以影响货币的价值。也有些实例,当中央银行想重新调整汇率时,会在外汇市场上采取  口头干预 或 直接干 预。有时,中央银行认为本国货币的价值太高或太低,他们便开始通过大量的 抛售 或 购买 活动来改变汇 率。

4. 投机者           “全力以赴!”
这可能是投机者的口头禅。占外汇市场近 90%的总交易量,投机者以各种形式 和 各种规模 参与其中。 有些人口袋里有钱,有的人囊中羞涩,但是他们都参与了外汇交易,目的就是为了赚更多的钱。          不要担心… 一旦你从 Pipsology 学校毕业之后,你也可以成为这群优秀的投机者一份子!当然,如果你 想要成为有钱的投机者,那你一定要了解外汇的历史咯!    了解你的历史!

当第二次世界大战结束后,整个世界处于一个混乱的状况,主要的西方政府认为有必要建立一个系统来 稳定全球的经济发展。           于是各国代表在美国的布雷顿森林,确立了联合国国际的货币体系,该体系把黄金和其他国家的货币汇 率挂钩。汇率相对稳定了一段时间,可是之后世界的主要经济体,开始发生变化并以不同的速度增长,该体 系的规则很快就达到极限 和 过时。

很快,来到 1971 年,布雷顿森林协定 被取消,取而代之的是一种,完全不同的货币评估体系。由于美 国当时正忙着驾驶战斗机,所以货币市场演变成一种 浮动汇率制,汇率完全由那国的市场供给和需求决定。

起初,要想让汇率公平是很困难的,但随着技术和通信的进步,最终使这一情况变得简单了。

随着 1990 年代的到来,感谢 计算机的出现 以及网际网络的蓬勃发展( 敬礼,Al Gore 副总统,感激 你提出、立法和推动互联网的发展  ),银行开始设立他们自己的交易平台。设立这些平台的目的,是为他们 的客户提供即时的报价,让他们可以立即的自行交易。

与此同时,为个人投资者研发的,基于互联网交易平台上的,一些号称:拥有精明市场分析的交易系 统,问世了。           被称为   “零售外汇经纪商”的这些公司,使个人更容易进行小数额的交易。 不像国际银行的交易,标准 是以一百万为单位,零售经纪商允许个人以最少一千单位进行交易!

零售外汇经纪商

过去,只有大炒家和大资本的投资基金,可以进行货币交易,但现在情况不同了,感谢零售外汇经纪商  和 互联网的出现,使得这一现象焕然一新。           现在要想进入外汇市场,几乎没有任何的障碍,任何人只需要跟一个经纪人联系,开启一个账户,然后 存点钱,就可以在家中舒服自在的进行交易。经纪人基本上有两种类式:

1.做市商,顾名思义:制             “做”它们自己的,买入 和 卖出                   “市”价。              和

2.电子通讯网络(ECN ),根据国际银行提供的价格,直接决定最好的 买入 和 卖出 市价。      做市商           比方说,你想要去法国吃蜗牛。为了让您在该国家可以进行消费,你需要得到一些欧元。首先你需要去 银行或外币兑换处,兑换一些欧元。到了那里,你必须同意他们所设定的汇率价格,才能把你所拥有的本国 货币兑换成欧元。           像所有的商业交易一样,这里有一个陷阱。在刚才的情况下,它是以价差的形式存在。

举例来说,如果银行对欧元/美元 的买入价为 1.2000 ,而卖出价为1.2002 ,则价差是0.0002。虽然看 起来好像很少,但是如果你每一天的外汇交易量,高达 数百万时,它们加起来的利润就可以,让做市商赚得 肥肥了。

你当然可以说,做市商是外汇市场的基础组织。零售的做市商们,通过与大批发商签订的合同,为市场 的外汇兑换流动提供了各种类型的  “重新包装”。如果没有他们,对于普通人乔来说,进行外汇兑换将是件 非常艰难的事情。

电子通讯网络

电子通讯网络,一个根据规定的价格,自动撮合用户们买 和 卖指令的交易平台。 这些规定的价格来自 不同的做市商、银行家、甚至还包括,使用电子通讯网络的 其他交易者。只要有一些 卖单 或 买单 产生,它 都会把自己拥有的最佳 买入价 或 卖出价  自动撮合。

这让交易者们拥有自行设置自己价格的能力,电子通讯网络的经纪商一般只收取 非常少 的佣金。紧密 结合的价差和很少的佣金,使得电子通讯网络经纪商的交易费用,通常都很便宜。            当然,只是了解了交易市场中的大家伙,显然是不够的。就像 Big Pippin 先生常说的:                                           “交易是需要等 待时机的”。  你 知道吗, 何时 是最好的交易时间?    交易时段

现在你知道了 什么 是外汇,为什么 你应该交易它 和 谁 构成了外汇市场,现在是时候让你学 习 几时 可以交易了。

是的,确实外汇市场是一天 24 小时不打烊的,但这并不意味着它整整一天都是活跃的。           你可以在市场热闹时赚钱,当然你也可以在市场低迷时挣钱。

但是 当市场在完全不怎么移动的时刻,挣钱将会非常的苦难。

请相信我们 ,有些时候市场就和,蛇发女妖 “美杜莎”的受害者一样,动都不动一下。这一堂 课,会帮助大家选择,一天之中最好的间段,来进行交易。

市场时间

在寻找最好的时机段行交易之前,我们必须看看在外汇市场里,它是怎样安排一天 24 小时 的。           外汇市场可以被分成四个主要的交易时段:悉尼时段,东京时段,伦敦时段,以及纽约交易时 段。 以下是每个市场的开市与闭市时间表:

夏季
3 月的第二个星期天凌晨 2 点
时区            美国东部时间         世界标准时间
悉尼开市          6:00 下午             10:00 下午
悉尼闭市          3:00 上午          7:00 上午
东京开市            7:00 下午        11:00 下午
东京闭市          4:00 上午            8:00 上午
伦敦开市           3:00 上午          7:00 上午
伦敦闭市           12:00 下午       4:00 下午
纽约开市            8:00 上午          12:00 下午
纽约闭市            5:00 下午          9:00 下午
冬季
11 月的第二个星期天凌晨 2 点
时区             美国东部时间            世界标准时间
悉尼开市           4:00 下午              9:00 下午
悉尼闭市            1:00 上午             6:00 上午
东京开市             6:00 下午           11:00 下午
东京闭市            3:00 上午             8:00 上午
伦敦开市            3:00 上午             8:00 上午
伦敦闭市            12:00 下午            5:00 下午
纽约开市             8:00 上午           1:00 下午
你会发现在每个时段之间,总有一小刻时间是两个时段重叠的。从马来西亚时间中午 3:00- 4:00pm ,东京时段 和 伦敦时段 重叠,然后在马来西亚时间晚上 8:00-12:00pm ,伦敦时段和纽约 时段重叠。           平时,这些时刻都是一天的交易中最繁忙的时间,因为两个市场在同一时间营业,所以这时刻 有更多的交易量。也可以理解成,在这时段所有市场的参与者,都在勾心斗角 和 斗智斗勇,这意味 着非常多的钱正在转手。           现在,你可能会发现悉尼开市时间为什么会差了两小时。而且你发现,当美国的时间调整为标 准时间的时候,悉尼的开市时间只移动了一小时。所以记住这点,当美国在拨回一小时的时候,悉 尼确实向前移动了一小时(澳洲的季节正好相反)。你应该永远记住这点,如果你打算在这段时间 内进行交易。           让我们看一下在每一个交易时段,主要货币对的平均移动点是多少。

东京时段

在马来西亚的时间,早上 7:00AM 是亚洲外汇交易时段的正式启动。 你应该记下,东京交易时 段有时也被称为亚洲交易时段,因为东京是亚洲的金融中心。           值得一提的是,日本是世界上第三大的外汇交易中心。           这或许不会太令人感到惊讶,因为日元是第三大最常交易的货币,承担了所有外汇交易的 16.50%。 整体而言,外汇市场的交易大约有 21%,会在这个时段内完成。          以下表是亚洲交易时段,主要货币对的点差范围。
这里还有一些是你应该知道的,关于东京时段的主要特征:    •    交易活动的范围不仅仅限制于日本海岸。 大量的外汇交易也在其他金融市场,         例如 香港,新加坡 和 悉尼等热点进行。    •    东京时段的主要市场参与者是商业公司(出口商)和中央银行。 请记住,日本的经济严重依赖 于出口,        中国是其重要的贸易伙伴,那里每天发生大量交易。    •    价格的波动有时比较缓慢。在这期间交易就像钓鱼一样 – 你可能要等待一个漫长的时间,才会 有鱼上钓。    •    你或许以发现,在这时段:亚太地区的货币对,如 澳元/美元 和 新西兰元/美元  ,        比其他 非亚太地区的货币对,如 英镑/美元 的波动性更强。    •    当这时段的波动性比较薄弱,而且其他货币对都处于震荡时。

这会产生:一些日内交易的短线机会 或是 迟点的潜在 突破交易机会。    •    在多数的经济数据公布之前,大部分的交易其实已经,在这时段的早一些时间内完成了。    •    东京时段的波动可以为接下来的交易时段提供一个参考标准。        接下来时段的交易者,会根据东京交易时段的波动,来评估 和 设计 接下来的交易策略。    •    通常情况下,如果纽约时段产生了大波段的移动后,你可能会在东京时段上看到价格进行巩 固。      你应该交易哪一种货币对?            由于东京时段刚好是,澳洲、新西兰 和  日本的新闻数据公布时间,这给新闻交易者提供了一 个有利的机会。此外,由于日本企业正在进行生意,大量的日元正在进行转手,这也会影响到和日 元相关的,货币对的波动。           我们应该注意的,中国也是一个超级经济大国,所以来自中国的新闻数据,也很容易对这时段 的外汇市场产生波动。由于澳洲 和  日本 严重的依赖中国市场,我们会发现当中国的新闻数据公布 时,澳元 和  日元 相关的货币对会产生很大的波动。           现在让我们看看,你该如何在伦敦时段进行交易。    伦敦时段

就在亚洲市场的参与者真准备闭市打烊的时候,他们欧洲的同行才刚刚要开始一天的生活。           虽然欧洲有许多金融中心,但是伦敦市场一直都是所有人的目光焦点。           历史上,伦敦一直是一个贸易交易的中心,由于其特殊的地理位置。使得它创造了,每一分钟 高达几千名交易商成交的奇迹,并让它成为了世界外汇交易的中心。外汇市场大约有 30%的交易, 在伦敦时段完成。           以下是伦敦交易时段的主要货币对点差范围表。       货币对            伦敦时段

以下是欧洲时段的主要特征:    •     由于伦敦时段与其他两个主要时段重叠 – 加上伦敦是本来就被誉为金融力量的中心 –         所以有很大一块的外汇交易都在这段时间内进行。这导致高流动性 和 潜在的交易成本降低,例 如:较低的点差。    •     由于大量的交易在这时段成交,所以伦敦交易时段,通常是波动最大的交易时段。    •    多数的交易趋势会在伦敦时段的初期形成,它们通常会持续到纽约时段开始之前。    •    波动的趋势力量多数会在,伦敦时段的中段部分时,出现平缓减弱。这是由于交易者们,经常 在等待纽约交易时段开始之前,去吃午饭了。    •    趋势有时会在伦敦时段结束的时侯发生扭转,这是由于欧洲的交易者们决定将利润落袋为安。      你应该交易那一种货币对?            由于在欧洲时段期间,成交的交易量太多,它所产生的波动,几乎任何一组货币对都可以进行 交易。           当然,最好是优先选择主要的交易对(欧元/美元 ,英镑/美元,美元/ 日元 和 美元/瑞郎),因 为这些通常点差较小。           此外,在欧洲时段内,如果有新闻数据公布的话,通常会直接的影响这些货币对的趋势。           您也可以尝试日元交叉盘(具体地说,就是欧元/ 日元 和 英镑/ 日元),因为这些货币对往往在 这个时候,波动非常的大。因为这些都是交叉货币对,所以点差可能比较多一点点。

下一课,我们会谈谈 纽约时段,一个由梦想编制成的城市大厦。咦,这不是流行歌手 Alicia  Keys 的成名歌,副歌歌词吗?    纽约时段

就在欧洲交易商从午餐休息回来之后,美国时段在东部时间 8:00am 开市了,投资者们开始陆陆 续续地进入办公室。就像亚洲和欧洲时段一样,美国时段也有一个主要的金融中心被交易者紧密的关 注着。我们说的当然就是,那”不夜城                             “ – 亲爱的纽约市!一个由梦想编织而成的水泥丛林!           下面的图表是纽约时段,主要货币对的点差范围。     货币对  纽约时段

这里有一些在美国时段交易时,你应该知道的技巧:    •    美国时段开始时的波动性很大,因为它与欧洲时段重叠。    •    大多数的经济数据会在纽约时段开始的时候公布。请记住,约 85%的外汇交易都和美元有关,        因此无论美国的经济数据什么时间发布,它都有可能直接影响市场。    •    一旦欧洲市场收市打烊后,趋势的流动性和波动性,往往会在美国时段的中盘,开始慢慢消退下 来。    •    星期五下午,市场一般没什么波动,因为这时候,亚洲的交易者们都去卡拉 OK 唱歌了,        而欧洲的交易者们都在酒吧里看着足球比赛。    •    同样是在星期五,趋势很有可能在美国时段的下半段发生反转。这是因为美国的交易者们,        多数会在周末之前清空仓位,避免在周末时公布的新闻数据,所产生的风险。     你应该交易那一种货币对?           你要记得,当美国和欧洲市场在同一时段内营业时,外汇市场会产生非常大量的流动性。你可以 下注,那些银行和跨国公司恨不得烧了电话线。这时段你几乎可以交易所有的货币对,除了一些奇怪 的货币对外,不管你交易的是主要货币对 还是 次要货币对,都是非常好的时机。           此外,由于美元是最主要的交易货币,所以每个人都会特别关注美国公布的数据。 要是这些数据 比预期的更好或更坏,它将会匪夷所思的摇动着外汇市场,随着美元的价值飙升或暴跌。             对选择哪个时段开始交易,感到困惑吗?我们特地为你,设计了下一个课程!

重叠的交易时段

来个突击测验!一天当中,什么时侯电视的收视率最高?如果你说是黄金时段,那么恭喜你,答对了 !           这测试对交易时段有什么关系呢?嗯,好像电视的”收视率                                    “(就像:流通性)一样,收视率越高就是 拥有越多的人参与市场。           从逻辑上讲,你会猜想,哪在两个交易时段重叠的时间,就是黄金时段了。如果你这样想的话,你只答 对了一半。让我们来讨论,两个重叠交易时段的一些特征,你就明白为什么了。      东京 – 伦敦 重叠时段           在此期间的流动性非常低,是有以下几个原因的。通常情况下,亚洲时段一般都没有太大的波动,而且 一旦进入下半段,亚洲市场就开始进入打盹的状态。加上欧洲的交易商们才刚开始进入他们的办公室,在这 几乎没有什么波动性时进行交易,可能会比较鼓噪。           接下来会是个比较有趣的时刻、在伦敦 和 纽约时段 ,寻找潜在的交易机会时,可能偶尔需要 吃些冷静 药丸 或 是打打高尔夫。      伦敦 – 纽约 重叠时段           这是真正的行家开始工作的时候了!你简直可以听到交易者们摩拳擦掌,扭动手指关节时发出的声音, 因为他们清楚的知道,交易结果的好坏只能靠自己。这是一天中最热闹的时候,来自两个最大的(伦敦和纽 约)金融中心的交易者们开始一决雌雄。

只有在这个时段,我们可以看到一些大波段,尤其是当 美国 和 加拿大 的新闻数据公布的时候。市场也 会受到欧洲        “迟到”的新闻数据所影响。           如果在欧洲时段内,有任何趋势开始的话,我们可以发现这一趋势 ,多数会继续发展下去。因为美国的 交易者们,在观察了市场早些时候的情况后,一般会顺着市场的趋势来建立他们的仓位。你需要留些神,在 这个时段结束之前,由于一些欧洲交易商会平单清仓,这会导致市场,在美国的午餐时间前,发生一些剧烈 的震荡。    一星期中最好的交易日子           所以现在我们知道,在所有时段之中,伦敦时段是最繁忙的。但是在一星期之中,外汇市场在某些日 子,也会表现得更有活力。           下面的图表是一星期中,主要货币对的每一天平均波动点数 :

就像你在上面的图表可以看到的,一星期的中间日子,可能是最适合交易的,因为这些日子的平均波动 比较大。           星期五通常是在美国东部时间下午 12:00 之前很忙,之后就相对的清闲,一直到傍晚 5:00 打烊闭市。 这意味着我们在周五一般只需要工作半天。           周末的快乐时光总是来得比较早!太好了 !           因此,根据这些资料,我们了解到,什么时候市场是最热闹的。而市场最热闹的时候就是最好的交易时 候,因为它们给了你一个更高的获利机会。      明智的管理你的时间           除非你可以像吸血鬼 Edward Cullen 般一直不睡觉,谁也没有办法参与所有的交易时段。即使你可以做 得到,但是你真的需要如此吗?虽然外汇市场每天开放 24 小时不间断,但这并不意味着需要一整天不停的 操作 !           此外,睡眠是健康的生活不可缺少的一部分 !           您需要睡眠来恢复体力和补充能量,这样你才能从事些日常的活动,像剪剪草坪、和你的配偶说说话、 遛遛下狗,或 整理你收藏的邮票。如果你想成为一个一流的交易高手的话 ,你一定需要足够的休息。           每一个交易者应该学会,什么时候适合交易。           那么,由零开始吧。           每个交易者应该知道什么时候适合交易 和 什么时候不适合进行交易。           你应该知道什么时间是你最好的交易时段,和 什么时间你耐着性子,坐在一边,然后玩一些类似植物大 战僵尸的游戏,这样就可以帮助您节省了几公斤的钞票(你明白我说什么吧)。             这里有一个简单的例子,适合 和 不适合交易 的时间 :

最适合交易的时间 :   • 当然是当两个交易时段重叠的时间!还有重大新闻数据出来的时间,这可能会引发一些波动 和 趋势。     请确保您在 交易时段 放上了书签,并且在 开市 和 闭市 的时间,做了记号。    • 欧洲时段往往是三个时段中最热闹的了。    • 一星期的中间那些日子是波动性较大的日子,尤其是大部分的主要货币对,点数的移动都蛮大的。

最不适合交易的时间 :          • 星期日 – 每个人都在睡觉 或是 享受他们周末的时候 !    • 星期五 – 美国时段的后半段,市场非常的安静。    • 假期 – 大家都在休息。    • 重大新闻数据日子 – 你不会想要被 爆仓 吧 !    • 在中国达人秀,NBA 总决赛,或者 超级杯举办的时候。               觉得自己根本无法在一个时段内,进行交易?不要担心。你也可以永远只是当个波段交易者 或是 持仓 交易者。我们会在以后的课程中提到这方面的内容。以此同时,让我们进入到下一课:你怎样在外汇市场 上,实际的赚钱。觉得激动吗?这是应该的!

如何在外汇中赚钱

在外汇交易市场中,你通过买卖货币来进行交易。           其实在外汇市场中进行交易,是件很简单的事情:交易的机制基本上,和其他市场的机制很类 似(比如股票市场),所以,如果您有过任何交易的经验,你应该能够很快学会怎么进行外汇交 易。           外汇交易的目标,是用一种货币 A 去兑换另一种,你预期中价格会变化的货币 B。这样,你刚 买下的货币,就会比你刚卖的货币更有价值。           例如:     交易者的动作                                            欧元       美元   你在欧元/美元的兑换率为  1.1800  时,用美元                                                    +10,000  -11,800   买入10,000 的欧元   两个星期后,当欧元/美元的兑换率为  1.2500  时,                                                     -10,000  +12,500                                                  你把10,000 的欧元  卖出,买回美元   你赚得 $700  的利润                                           0     +700           兑换率只是一种货币 与 另一种货币的价值比率,简称汇率。例如,美元/瑞郎 的兑换率,只是 表示了 1 美元 可以购买多少的瑞士法郎 或者 需要用多少瑞士法郎来兑换 1 美元。      如何看懂外汇报价           货币们总是以货币对的形式来报价,如 英镑/美元 或 美元/ 日元。原因是在每一次的外汇交易 中,你买入了一种 同时 卖出了另一种。这是一个 英镑 兑换 美元 的例子:

在 斜线(“/”)左边 的第一个货币被称为 基础货币 (在这个例子中是英镑),而 右边的第二个 货币是所谓的报价货币 (在这个例子中是美元)。

当你想下买单时,这汇率会告诉你,要付出多少的 报价货币单位,才能买到 一个单位 的基础 货币。在上面的例子中,你必须支付 1.51258 的美元 才能买到 1 英镑。           当卖出时,这汇率会告诉你,卖出一个单位 的基础货币,可以得到多少单位的报价货币。在上 述的例子中,当你卖出 1 英镑 时,就会获得 1.51258 美元。          基础货币是买入或卖出时的  “依据”。如果您买入 欧元/美元,这意味着你买进了 基准货 币,同时卖出了 报价货币。 用原始的话说,就是          “买入欧元,卖出美元。”           如果您认为 基础货币 相对 报价货币 而言将会升值(汇率上升)的话,那么你应该买进。相 反,如果你认为 基础货币 相对 报价货币 而言将会贬值(汇率下降),那么你应该卖出。      做多 / 做空           首先,你需要决定是 买进 还会 卖出。

如果您想买进(这意味着买入 基础货币 同时 卖出 报价货币),那么您是认为 基础货币将会升 值,之后你将以 更加高的价格 卖出。用交易的术语来说,这就是所谓的                                               “做多”或成为           “多头”。 只要记住:做长  = 买进。           如果您想卖出(这意味着卖出 基础货币 同时 买入 报价货币),那么您是认为 基础货币将会贬 值,之后你将以 更加低的价格 买回。用交易的术语来说,这就是所谓的                                               “做空”或成为           “空头”。 只要记住:做空  = 卖出。                                                                                                “我是又长又矮。”      卖价 / 买价                                         为什么我        总是收到两个报价?           所有外汇的报价,都以两个价格出现:卖家报价(ask) 和 买家报价(bid) 。大多数的情况下,买 家报价 总是低于 卖家报价。           买家报价是指,你的经纪商愿意用这价格的汇率,来买进你的基础货币。这意味着 买家报价, 是你将基础货币出售(Sell)给市场,的最佳价格。

卖家报价是指,你的经纪商愿意用这价格的汇率,来卖给你些基础货币。这意味着 卖家报价 , 是你从市场购买(Buy)基础货币的最佳价格。卖家报价 的另一个词,叫做:收购价格。           卖家报价 和 买家报价 之间的价差,通常称之为:点差 (spread)。           在上面的 欧元/美元 报价中,卖价是 1.34568 ,买价是1.34588。仔细看看这经纪商,是如何 简单的安排你买卖时的报价。           如果你想卖 欧元 ,你点击 “卖出” ,您将在1.34568 汇率出售欧元。如果您想购买欧元,你 点击     “买进” ,您将在1.34588 汇率买进欧元。           现在就去找些样本看看吧。    赚些现钞的时间

在下面的例子中,我们将使用基本分析的方法,来帮助我们决定,是否买进 或 卖出 特定的货 币对。           如果你总是在学习经济学 的时候梦见周公 或只是 在这门课时逃学,不用担心!我们将在稍后 的课程中,覆盖基本分析。           但现在,你先试着假装,听得懂接下来会发生的事情…    欧元/美元 货币对           在这个例子中,欧元是基础货币,也就是买卖时的“依据”。           如果您认为美国的经济将持续疲弱,这对美元是个坏消息,那么你应该执行一个 买进 欧元/美 元的订单。当你买入 欧元后,就可以耐心等着,之后它们相对于 美元的价值,预期将会上升。           如果您认为美国的经济将持续走强,而欧元将因此相对走弱,那么你应该执行一个 卖出 欧元/ 美元的订单。当你卖出 欧元后,就可以耐心等着,之后它们相对于 美元的价值,预期将会下跌。      美元/ 日元 货币对           在这个例子中,美元是基础货币,也就是买卖时的“依据”           如果你认为,日本政府将削弱日元,以便促进其出口工业的发展,那么你应该执行一个 买 进 美元/ 日元的订单。当你买入 美元后,就可以耐心等着,之后它们相对于  日元的价值,预期将会 上升。           如果您认为日本投资者正从美国的金融市场撤回投资,并将他们所有的 美元转换回日元,这样 会伤害到美元,所以你应该执行一个 卖出 美元/ 日元的订单。当你卖出 美元后,就可以耐心等着, 之后它们相对于  日元的价值,预期将会下跌。      英镑/美元 货币对
在这个例子中,英镑是基础货币,也就是买卖时的 “依据”

如果你认为英国的经济,将持续比美国的经济,发展得更好的话,你应该执行一个 买进 英镑/ 美元 的订单。当你买入 英镑后,就可以耐心等着,之后它们相对于 美元的价值,预期将会上升。           如果你认为英国的经济正在放缓,而美国的经济仍然像反恐电视剧 – 24 – 中的主角 Jack  Bauer ,一样强劲得的话,你应该执行一个 卖出 英镑/美元 的订单。当你卖出 英镑后,就可以耐心 等着,之后它们相对于 美元的价值,预期将会下跌。      美元/瑞郎货币对           在这个例子中,美元是基础货币,也就是买卖时的  “依据”           如果你认为瑞士法郎被高估,您应该执行一个 买进 美元/瑞郎 的订单。当你买入 美元后,就 可以耐心等着,之后它们相对于 瑞郎的价值,预期将会上升。           如果您认为美国的房贷市场泡沫,将伤害美国未来经济的发展,这将导致美元走弱,您应该执 行一个 卖出 美元/瑞郎 的订单。当你卖出 美元后,就可以耐心等着,之后它们相对于 瑞郎的价 值,预期将会下跌。      保证金交易           当你去杂货店想买鸡蛋时,你不能只是买一粒鸡蛋,他们都是一盒 20 粒 或者是 12 粒 来卖。           在外汇里,如果只想 买 或卖 1 欧元,是很笨蛋的事。它们通常以买卖  “几手”1000 单位(微 型手),10,000 单位(迷你手) 或 100,000 单位(标准手)的货币来进行交易。这得根据您的经 纪商 和拥有的帐户类型  (之后还有很多的”手” )。            “但我没有足够的钱买进 100 ,000 欧元!我还可以进行交易吗?”           你可以用保证金交易!           保证金交易,简单的说就是 运用借入资本(举债) 的方式,来进行交易。 这就是你为什么能 够,用少至 $25 美元 或$1,000 美元,来开启一个 $1,250 美元 或$50,000 元的仓位。你可以使用 很小额的初始资本,又快又低成本的,来进行比较大的交易。           让我们解释一下。           仔细听好,因为这是非常重要的!      1. 当你确信市场指标的信号,英镑相对美元 将会有所上涨。      2. 你开了一标准手的仓位(10 万单位的英镑/美元),并支付了 2%的保证金,开始等待汇率上 升。当你在 汇率 1.50000 ,买进了一标准手(100,000 单位)的英镑/美元,其实你就是 买进了  100,000 的英镑,它们等于 价值 150,000 的美元(100,000 英镑*1.50000 汇率)。           如果保证金的条件最少为 2%,那么当你开仓时,交易账户里就需要有 最少 3,000 美元(150,000* 2%)。你现在只需 3,000 美元,就可以持有 10 万英镑。           我们之后将会深入些的讨论保证金,但希望你已经大致明白它是如何运作的。    3. 你的期望成真,你决定平仓卖出。你的交易成交于 1.50500。你赚了 500 美元左右。       你的动作                                                         英镑                     美元   你在汇率为  1.5000 时买进 100,000 英镑                                 +100,000               -150,000   两秒钟的功夫,英镑/美元的汇率就上升到  了  1.5050 ,                                                                -100,000               +150,500                                                                然后你卖出  了它。   你就赚了 500 美元的利润。                                              0                          +500           当您决定平仓时,您最初的保证金将会退还给你,是赚还是亏此刻就能知道。           是赚还是亏,很快就会显示在您的帐户内。           更好的是,随着外汇零售市场的发展,也有一些经纪商允许交易者自定每手仓位的大小。这意 味着你不必用微型,迷你或标准手来进行交易!如果你最喜欢的数字是 1,542 ,这也可以是 你每一 手交易的单位,随你所爱的定做!

延期           不不,这和你手机通讯服务的,通话时间延期累计配套不一样!这是指在你的交易商            “结算时 间”时(通常是美国东部时间下午 5:00) ,对于持有仓位的交易者,需要支付 或 可以赚取 一些 隔夜 延期利息,这取决于你在市场的仓位大小 和 方向 而定。           如果你不想赚取 或支付利息,那很简单,你只需要在美国东部时间下午 5:00 前,确保所有头 寸已经平仓,这时间通常是一个交易日的结束。            由于每单货币交易涉及 借入一种货币 然后买进另一种货币,所以隔夜利息 是外汇交易的一部 分。你需要为 借来的货币支付利息,同时可以在 买来的货币上 赚取利息。           如果您买进货币的利率 比你 借贷的货币利率更高的话,这样它的净息差将为正(如美元/ 日 元),你会因此而赚得利息。           相反的话,如果利率差为负,那么你就得支付 这些利息。           问问你的经纪商 或 经销商 关于隔夜利率的具体细节。           同时注意,许多零售经纪商 根据不同因素,调整其隔夜利率(例如,账户的杠杆,银行贷款利 率)。请与您的经纪商了解更多关于隔夜利率 及 计算的程序。           这里有一个图表可以帮助你了解主要货币的利率差。准确的截至 2010 年 10 月 4 日。    标 准 利 率       国家                 利率   美国                 0.25%   欧元区                1.00%   英国                 0.50%   日本                 0.10%   加拿大                1.00%

澳大利亚                 4.50%   新西兰                  3.00%   瑞士                   0.25%          稍后,我们会教你,如何利用利率差成为你的优势。    点 和 十分之一点           我们将在这里做一些小算数。您可能已经听说过这些字眼  “点 pips” , “十分之一点 pipettes”和“手 数 lots”。接下来在这里,我们将解释它们是什么,并示范如何计算它们出来的。           花点时间慢慢掌握下面的这些信息,因为它是所有外汇交易者必须知道的常识。在你能够灵活自如的运 用点值 和 计算盈亏之前,你最好不要去想交易的事。      点到底什么是鬼东西? 十分之一点又是什么 ?    用来衡量两种货币之间,汇率变化的基本单位就称为 “点 Pip”。如果 欧元/美元 从 1.2250 升至 1.2251 ,这就是一个点的变动。 点值是从外汇报价的最后一个小数位算起,如果是 非日元的货币对,一般 有四个小数位。如果是 含日元的货币对,那么它的货币报价应该只有两个小数位。           非常重要的 : 有些经纪商的报价,货币对汇率的小数位 超出标准的  “4和 2”达到   “5和 3”小数位。 他们就用 小数点(FRACTIONAL PIPS) 来报价  ,也称为十分之一点(pipettes)。例如,如果英镑/美 元 从 1.51542 升至 1.51543 ,它移动了 0.1 点(ONE PIPETTE)。           由于每种货币都有它自身的价值,所以我们需要知道如何计算,个别货币的每一个点是多少价值。在下 面的例子中,我们将使用 4 小数位的报价。           先以 基础货币为美元,的货币对 为例子,计算方法为 :    1. 美元/瑞郎 汇率为 1.5250        0.0001 除以 汇率  = 点的价值         0.0001 / 1.5250 = $ 0.0000655

2. 美元/加元 汇率为 1.4890         0.0001 除以汇率=点的价值          0.0001 / 1.4890 = $ 0.00006715    3. 美元/ 日元 汇率为 119.80         注意:这货币对只有两个小数位(其他多数的货币对有四个小数位)。                   在这种情况下, 1 点的单位为 .01。         0.01 除以汇率= 点的价值          0.01 / 119.80 = $ 0.0000834      在不是以 基础货币为美元的例子,我们希望得到美元的  1 个点数价值,就必须增加一个 步骤。    1. 欧元/美元 的汇率为 1.2200          0.0001 除以汇率=点的价值       因此 0.0001 / 1.2200 = 0.00008196 欧元       但是,我们需要换回到美元,所以我们必须加一个计算步骤                 欧元价值 x 汇率       所以 0.00008196 x 1.2200 = $ 0.00009999            当进位后就是 0.0001    2. 英镑/美元 的汇率为 1.7975          0.0001 除以汇率=点的价值       因此 0.0001 / 1.7975 = 0.0000556 英镑       但是,我们需要换回到美元,所以我们必须加一个计算步骤                 英镑价值 x 汇率       所以 0.0000556 x 1.7975 = $ 0.0000998            当进位后就是 0.0001             你可能会睁大眼睛的看着上面的计算过程,同时纳闷  “难道我真的需要亲自动手来计算这些东西吗?”  嗯,答案是一个大大肥肥的 不 。几乎所有的外汇交易商将自动为你算出这些答案,但你知道怎么把它们计 算出来总是有好处的。

在下一节课中,我们将探讨,这些看似微不足道的金额,怎样积少成多。    手数,杠杆率,盈利和亏失           在过去,外汇现货市场是以 “手 Lots”作为基本合约,来进行交易。一手的标准大小是 100,000 单位。当然现在还有   “迷你手 Mini Lot” , “微型手 Micro Lot”和  “毫微手 Nano  Lot” ,它们的大小分别是10,000 ,1,000 和 100 单位。                手       单位数目           标准                  100,000           迷你                  10,000           微型                   1,000           毫微                    100           就像你已经知道的,货币的汇率是用                           “点”来计算的,这是货币汇率的最小单位。为了能更好 的利用这些微小的波动,你需要对某些货币进行大数额的买卖,才能看到明显的盈利或亏损。    现在我们使用一个 100,000 单位(标准手)的合约来示范。我们现在将重新计算一些例子,看看 1 标 准手的单位是如何影响点的价值。          1. 美元/ 日元的汇率为 119.80 (0.01 / 119.80 )× 100,000 = $ 8.34 /点          2. 美元/瑞士法郎的汇率为 1.4555 (0.0001 / 1.4555 )× 100,000 =$ 6.87 /点      在报价的基础货币不是美元时,公式会略有不同。           1. 欧元/美元的汇率为 1.1930 (0.0001 / 1.1930 )× 100,000 = 8.38    x 1.1930 =$ 9.99734     进位为 $ 10 /点           2. 英镑/美元的汇率为 1.8040 (0.0001 / 1.8040 )× 100,000 = 5.54                x 1.8040 =$ 9.99416     进位为 $ 10 /点             你的经纪商可能对不同                 “手数”的大小合约,会有不同的  “点值”计算方法。但无论他们怎样 做,他们都能够告诉你,在特定时间你所交易的货币点值是多少。            随着市场的波动,点的价值将会依着货币一同变化。      杠杆率到底是什么鬼东西?           你肯定会觉得疑惑,像你这样的的小投资者,是如何可以交易如此金额庞大的合约。想象你的 经纪商就像银行般,它先贷款$100,000 让你购买货币。而银行只要求你先付给它$1,000 的信用保 证金,经纪商会帮你代存这些货币,但不一定会帮你永久留着。似乎听起来好得令人难以置信?这 就是使用杠杆来交易外汇的情型。      你使用杠杆率的金额,将取决于你的经纪商和你个人觉得舒适的比例。           通常情况下,经纪商会先要求一笔交易的押金,也称为  “保证金账户”或是

“初始保证金”。 一旦你将你的钱存入,你就可以开始进行交易。经纪商也有可能会注明,他们要求的每一交易(手) 的金额。
例如,如果经纪商允许的杠杆比例是 100:1 (或是要求,交易金额的1%),而您想要成交一 个的价值$100,000 的仓位,但您只有$5,000 在您的账户里。这没问题,你的经纪商将扣留你 $1,000 作为抵押,或称为                “保证金” ,然后让你 “借贷”其余的$90,000。当然,任何的亏损或盈 利,将在您帐户中剩余的金额,直接扣除或添加。           每个经纪商对于每一手交易,都有着不同最低标准的押金(保证金)。在上面的例子中,该经纪 商要求 1%的保证金。这意味着,每交易$100,000 的仓位,经纪商都要求扣留$1,000 的押金。      我到底该如何计算盈利和损失?           所以,现在你已经知道如何计算点值和杠杆了,让我们看看如何计算你的盈利或亏损。    假设我们买入美国美元,同时卖出了瑞士法郎。          1. 你的汇率报价是 1.4525/1.4530。因为你是买进美国的美元,所以你要以 1.4530 的  “询问” 价来下单,或者以其他交易者预备卖出的利率来下单。          2. 所以你在 1.4530 买进 1 手(100,000 单位)。          3. 几个小时后,价格上升到 1.4550 ,您决定关闭仓位。          4. 这时美元/瑞郎的新报价为 1.4550 / 1.4555。现在你要关闭你的仓位,而当初是买进了货币 而开启的仓位。你现在需要卖掉货币才能关闭仓位,所以你必须   “标上”1.4550 的卖出价。这是多 数交易者们会买进的价位。          5. 由 1.4530 到 1.4550 之间,共相差 0.0020 或 20 点。          6. 使用我们之前的公式,我们现在有(.0001/1.4550 )× 100,000 = 6.87 美元/点子 ×20 点子 =137.40 美元             记住,当你打开或关闭一个交易仓位时,你必须参照报价表上的询问(买)价/投标(卖)价。你要 买进一种货币时,你将使用卖家的投标价。而当你想要卖掉它时,你将使用买家的询问 价。          接下来,我们将会交给你一份,关于你已经学过的外汇术语的摘要!    使用外汇术语来吸引你的约会对象           正如你在学习其他新的技能时候一样,你需要学会术语…… 特别是如果你想,赢得你爱人的心 时候。你,作为一个新鸟,您在第一次交易之前你必须先对一些专业的术语,了如指掌。其中一些 你已经学过,但做一点小复习也没什么不好。         主要和次要货币对  Major and Minor Currencies         八种最常用的交易货币(美元,欧元,日元,英镑,瑞士法郎,加拿大元,新西兰元和澳 元),也称为主要货币。 这是流动性最强和最常用的。 所有其他的货币被称为次要的货币。      基础货币 Base Currency         基础货币是任何货币对中的第一种货币。货币报价显示了基础货币与第二种货币进行衡量时的 价值。例如,美元/瑞郎 汇率等于 1.6350 ,那么1 美元等于 1.6350 瑞士法郎。           在外汇市场,美元通常被当做是报价中的                        “基础”货币,即在货币对的报价中,以 1 美元为报 价单位,来与其它货币进行兑换。但这规则首先需要排除掉:英镑、欧元、澳元和新西兰元。      报价货币 Quote Currency         报价货币是任何货币对的第二种货币。它经常被称为点子货币(pip currency) ,任何未实现的 利润或亏损,都是用这货币来表示。      点 Pip         点是任何货币汇率的最小单位价格。几乎所有货币的汇率都是 5 个数字组成,并且多数货币对 的小数点,在第一个数字的后面 ,就像:欧元/美元的汇率等于 1.2538。 在这种情况下,1 个点的 最小变化等于小数点后的第 4 个数字变动 – 也就是 1 个点等于 0.0001。因此,如果任何一种货币 对中包含了美元,那么 1 个点通常是 1 美分的百分之一。           值得注意的例外是,包含了日元的货币对,这时每 1 个点是等于 0.01。      0.1 点 (pipettes)         十分之一的点。是一些经纪商为了使报价的汇率更加精确,会时用比点还小的分数,或是小数 来报价。例如,如果欧元/美元从 1.32156 上升到 1.32158 ,它上升了2 个 0.1 点(pipettes)。      投标(买进使用价) Bid Price         这个价位是你在外汇市场上,卖出基础货币同时买进另一种货币的价格。它显示在报价表的左 边。           例如,英镑/美元的报价是 1.8812/15 ,买进价是1.8812。这意味着您卖出 1 英镑可以获得 1.8812 美元。      询问/收购(卖出使用价) Ask/Offer Price         在这个价位是你在外汇市场上卖出某一种货币同时买进基础货币的价格。它将显示在报价表的 右边。           例如,欧元/美元的报价是 1.2812/15 ,卖出价是1.2815。这意味着你可以用 1.2815 美元买 到 1 欧元。客户询问价有时也称为银行收购价。      点差 Bid/Ask Spread         点差是指买进价和卖出价之间的差额。                          “大数报价”是指汇率的头几位数字。这些数字在正常 的市场波动中很少发生变化,因此通常在交易商的报价中常常被省略掉。例如,美元/ 日元的汇率可 能是 118.30/118.34 ,但报价表上可能会省略掉前面三个数字,成为 “30/34”。在这个例子中, 美元/ 日元有 4 点的价差。      报价公约 Quote Convention        外汇市场的汇率的使用的公约格式如下:                 Base currency / Quote currency =   Bid   / Ask                     基础货币     /        报价货币        = 买进价/卖出价      交易事务费用 Transaction Cost         在买卖之间的价差,它的主要特点是,它同时也是完整交易中的,所有交易事务费用。完整交 易的意思,是指买进(或卖出)某货币之后,再卖出(或买进)同样大小仓位的相同的货币。例如,在欧 元/美元的兑换率是 1.2812/15 的情况下,交易事务的费用是 3 个点。           交易成本的计算公式为:                             交易成本(价差) = 卖出价 – 买进价      交叉货币 Cross Currency         交叉货币对是指所有没有包含美元的货币对。这些货币对的价格波动时常会非常的不稳定,实 际上,这是由于交易者同时开启了两个包含美元的货币对。例如,开启一个欧元/英镑的多头(买) , 相当于买进欧元/美元,同时卖出英镑/美元。交叉货币对通常需要支付更高的交易成本。      保证金 Margin         当你在一个外汇经纪商开立一个保证金账户时,你必须存入该经纪商一笔最低数额的资金。每 个经纪商之间的最低保证金要求各不相同,可以低至 $100 ,也可以高达$100,000。           每一次当你开启一个新的仓位时,你账户中剩余资金的某个百分比,将会被扣留起来,这些扣 留的钱将作为货币对开新仓时的初始保证金。至于它金额的数目,取决于你进行买卖时,货币对当 时的价格和你交易的数量(或手数)。这些保证金的金额通常是以基础货币来标示。           例 如,假设您开立了一个 200:1 杠杆或 0.5%保证金的迷你账户。 迷你账户使用   “迷你手”进 行交易。假设说,1 迷你手就等于$10,000。如果你是使用保证金来开立了一个迷你手仓位,那你不 用动用足额的$10,000 ,你只需要提供$50 的初始保证金($10,000× 0.5%=$50)。      杠杆 Leverage         杠杆是指,开启仓位的金额与扣留的押金(保证金) ,两者之间的资金比例。它能够利用相对较 少的押金,来进行数额较大的买卖交易。不同经纪商的杠杆比例不同,从 2:1 到 500:1 之间。           现在你已经使用了外汇术语来提升你约会对象的印象,再向她展示各种不同的交易菜单如何?

菜单的种类      所谓的    “菜单”是指你将如何进入或退出一个交易的方式。 在这里, 我们将讨论外汇市场上,各种不同类型的订单。           确保你已经弄清楚你的经纪商,能够接受的是哪种类型订单。不同的经纪商,接受的订单类型,会有些 不同。           这里是一些所有的经纪商,都会提供的基本订单类型;和一些听起来怪异的订单类型。      订单的种类    即时订单 Market Order           所谓的即时订单,是以当时可能最好的价格,即时买进或卖出。           例如,欧元/美元目前市场的卖方价(Bid)是 1.2140 ,买方价(ask)为 1.2142。如果你这时想进场买进欧 元/美元,那么对方将以 1.2142 的价格把货币卖给你。你只需要点击交易平台上的  “买入”键,你的    “定 单”将会按照 1.2142 的市价即时成交。           如果你曾经在 Amazon.com 购物,它就有点像是哪一键订购。你喜欢目前的价位,您只需点击一次, 东西就是你的了!唯一的区别是你买进或卖出的是一种货币对,而不是超人气的 90 后加拿大歌手 Justin  Bieber 的 CD。      自设价格进场挂单 Limit Entry Order

所谓自设价格是指,先把订单设置在 ,        或     低于市价的买单                高于市价的卖单          例如,欧元/美元目前的价位是 1.2050。而经过分析后,您认为价格在上升到 1.2070 的时候,将会碰 到强大的阻力而开始反转。所以你想在价格升到 1.2070 时入场做空。这时你有两种选择:第一,坐在电脑 荧幕前面,等待它升到 1.2070(此时你只需要点击一个卖出的按钮) ;第二,您可以设置一个卖出挂单在 1.2070 价位(那么你就可以离开你的电脑,去上你的交际舞课程了)。           如果价格上升到 1.2070 ,您的交易平台将自动帮你执行这个卖出指令。           你会使用这种自设价格的挂单,是因为您认为价格在到达某一个特定的价位时,市场会出现反方向回 弹,或价格会反转走势。为了避免错失这次可能的盈利机会,而您又不想一直待在电脑前守候,所以使用的 方法。      止损后进场挂单 Stop-Entry Order           所谓止损后进场挂单,就是先把先订单设置在,高于市价的买单 或 低于市价的卖单。           例如,英镑/美元目前的价位在 1.5050 并且还在向上冲刺。 经过分析,您相信英镑/美元的价格,如果 上升并突破 1.5060 这个强大的阻力位后,英镑/美元的上升趋势将会形成,市场会朝着向上的方向攀升。这 时你可以选择,第一,坐在电脑前等待,当英镑/美元的价格上升到这个价位的时候,点击买进按键;第二, 在 1.5060 的价位上设置一个止损后进场的买进挂单。然后,您就可以关掉电脑去做别的事情。您设置止损 后进场挂单的目的,是因为目前无法判断市场的走向,但你觉得市场的动能,如果累积到突破某一个特定的 价位后,趋势将会形成,市场会朝着那个方向一直走下去。      止损挂单 Stop-Loss Order           止损挂单是一种连接着交易下单的挂单,它的目的是当市场突然和你作对时,及时阻止亏损的扩大,减 少你可能的亏损。要紧记这类型的挂单。设置后的止损挂单会一直有效,直至仓位关闭或者你自己取消 该止损挂单为止。           举例来说,你做多(买进)欧元/美元在 1.2230 的价位。为了限制你的最大亏损,你在 1.2200 的价位设置 了止损挂单。这意味着,不然你的分析错得多么死,一旦欧元/美元跌至 1.2200 ,你的交易平台将自动执行 1.2200 的止损挂单,在亏损 30 点(呃!)下卖出并关闭仓位。
如果你不想一整天都在电脑显示器前面,担惊受怕会失去所有金钱的话,止损挂单对你是非常有用的。 您可以简单的为每个仓位,设置你的止损挂单程序,那么你就不会错过你的竹篮编织课程或大象马球比赛 了。      尾随止损/追踪止损 Trailing Stop           追踪止损是止损单的一种形式,它会追随价格的波动而移动。           比方说,你决定作空美元/ 日元在 90.80 的价位,同时设置了 20 点的追踪止损。 这意味着,你最初的止 损价是 91.00。如果价格下跌到 90.50 的价位时,您的追踪止损会自动尾随到 90.70 的价位。           你只要需要记得,你的止损会停留在 90.70 的价位。如果价格对你不利的话,它不会倒退回去。回到 例子中,如果美元/ 日元的价格这时突然从 90.50 的价位回升到 90.60 ,你的止损还是挂在90.70 的价位。           只要价格回落不超过你设置的 20 点,您的仓位将一直保持开放状态。一旦价格回落到你的追踪止损位 置,你的交易平台将自动执行止损指令,你的仓位将自动被关闭。      特殊的订单          “我可以订购一个星巴克大杯装的热豆奶,要加奶泡、再加上一半的无糖热巧克力。然后再把一半的白色 无糖肉桂,和一包半的代糖放进一个特大的杯装,再注满焦糖和巧克力汁吗?”           哎呀,一份特殊的订单。      GTC(Good ‘Till Cancelled)订单    你        GTC 订单会一直在市场上开启,直到您决定取消它为止。你的经纪商永远不会取消该订单。因此 , 的责任是需要记住那些你还没有取消的 GTC 订单。      GFD(Good for the Day)订单           GFD 订单会一直在市场开启,直到当天的交易日结束。由于外汇市场是 24 小时的市场,这通常意味着 交易日结束的时间是美国东部时间下午 5:00 ,但我们建议你与你的经纪商仔细检查一下。      OCO(One-Cancels-the-Other)二选一挂单         OCO 挂单是同时设置:自设价格进场/和止损后进场的挂单混合物。两个挂单分开挂在高于和低于当前 市场价格的位置。当有一个挂单被执行,另外一个挂单就自动被取消了。           比方说,欧元/美元的价格是 1.2040。不论你想在突破阻力位上方的 1.2095 价位做多,或是跌至 1.1985 价位时做空。可以理解的是,如果价格升到 1.2095 ,您设置的多单将被启动,而1.1985 的空单将会 自动被取消。      OTO(One-Triggers-the-Other)触发式二选一挂单           OTO 挂单是 OCO 挂单的另一种,但它只在某挂单被触发后才会启动的。你会先设置 OTO 挂单,是因 为你打算提前设置好获利目标和止损目标,甚至在你进行下单之前就已经打算那么做。           例如,美元/瑞郎目前的价位是 1.2000。您相信,这几天一旦它上升到 1.2100 ,价格就会反转下跌到 1.1900。问题是,你这整个星期,要在富士山的山顶,参加一个竹篮编织的比赛,而那边没有互联网。           为了在你不在的时候抓住这一波行情,你在 1.2000 价位挂上了空单,并同时,在 1.1900 的价位挂上止 盈单,和在 1.2100 的价位挂上止损单。作为 OTO 触发式二选一的挂单,只有在您最初挂上的 1.2000 空单 被触发后,在 1.1900 的止盈单和 1.2100 的止损单才会被启动。      总 括 而 言 … …           基本的订单类型(即时订单、自设价格进场挂单、止损后进场挂单、止损单)是大多数的交易者在通常所 需要的。           除非你是一位资深的交易者(别担心,随着实践和时间的磨练,你也会成为的) ,不要幻想和尝试设计出 一个可以在任何时段,使用所有的订单类型,进行各种交易的三文治系统。           坚持先熟悉的运用,最基本类型的订单。           在执行交易之前,请确保你完全理解和已经熟悉,您经纪商提供的交易系统。           此外,经常检查您经纪商的提供的订单详细细节,和查看如果开启仓位的时间超过一天之后,是否有隔 夜利息。让您的下单规则,尽量保持简单,就是最好的策略了。           不要使用现金进行交易,一直到你找到有一个,自己使用起来感觉非常舒适的交易平台。失误造成的下 错单,比你想象的还要常见!    一直模拟你的方式直到成功           您可以在大多数的外汇经纪商,免费开通模拟账户。 这些                                “伪装”的账户有  “真实”账户的全部功能。           但是,为什么它是免费的呢 ?           这是因为经纪商想要让你了解,交易平台中的各种细节,以及 拥有一个没有风险的交易时光,这样你会 爱上它们 并 开始存入真钱。模拟账户可以让你在 没有风险 的情况下,了解外汇市场  以及 测试你的交易 技巧。           是的,完全没有风险零 !           你应该一直的模拟交易,直到你开发出一个可靠的、有利可图的系统后,才能投入 真正的金钱。           我们再强调一遍 – 你应该一直的模拟交易,直到你开发出一个可靠的、有利可图的 系统后,才能投入真正的金钱。          宣誓  “不要随便把你的钱给丢了”

现在,把你的手贴着你心,说…           “我会一直模拟交易,直到开发出一个可靠、有利可图的系统,才会使用真钱进行交易。”          现在,用你的食指抵着你的头,说…          “我是一个聪明 和 有耐心的外汇交易者!”           绝不开通真实的交易账户,直到模拟账户中的交易能 持续盈利 为止。           如果你没耐性等到 模拟账户开始盈利,那至少先进行两个月的模拟交易。嘿嘿,至少你延迟了两个月 后,才会失去所有的钱,对不? 如果你连两个月都不能坚持,那直接把钱捐给你最喜爱的慈善机构 或 把你 的手砍掉算了。      集中精力在一个主要的货币对。           当你第一次进行交易时,如果关注太多的货币对,只会让你变得越来越烦躁。 坚守一个主要的货币对, 因为它们已经是波动性比较大,而且相对比较便宜的货币对了。           你可以成为外汇交易中的赢家,但是,正如在生活的其他方面一样,它也需要非常的勤奋、专研、一点 点运气、丰富的基本常识,以及对整体的良好的判断力。

在你自我毁灭之前,保护好自己        在我们进行进一步交易之前,我们将 100%诚实地告诉你以下的事情,然后你再考虑要不要进行交易 :

1. 所有的外汇交易者,我们所说的是所有 的交易者,包括亏钱的交易者。            90%的交易者都亏钱,主要是由于缺乏规划、练习、纪律,以及 差劲的资金管理规则。           如果你是一个不服输,还是一个超级完美主义者,那么你在刚开始交易时,肯定会有一段时间难以适 应,因为所有的交易者,都会在某一时刻亏损一些单子。

2. 外汇交易是不适合那些:失业人士、低收入人士、深陷信用卡债务人士,或不能支 付他们的电费单,以及刚刚保持温饱的人。           你至少应该有 $10,000 的交易资金(在迷你帐户) ,这是你所能承受的损失。 不要指望一开始只有几百美 元的帐户,很快就能成为亿万富翁。           外汇市场是最流行的投机交易市场之一,由于它的巨大规模、流动性和货币波动的趋势。 你会觉得世界 各地参与的交易者将会大发横财,但事实是赚钱的交易者仅仅只有非常小的百分比。           问题是,许多交易者都带着发大财的幻想进入外汇市场。事实上是,他们根本不懂得真正交易时所需要 的技术和习惯。就像大多数人通常缺乏健康饮食或是每周三次运动的知识和习惯。           如果你连健康饮食和运动的习惯都做不到,那你怎么会认为自己可以在,其中一个所有人类都知道的: 最困难但经济回报丰厚的事业中成功呢 ?           短线交易是 绝对不适合 业余交易者的,市场里根本没有                                       “快速致富”的捷径。你绝对不会在没有风险 的情况下,获得巨大回报的。           一个交易策略,包含大量的盈利和亏损管理,来对冲掉巨大的潜在风险。一个交易者如果说他没有交易 的策略 -那他就把赌博当做一种交易策略了 !      外汇交易不是一个快速致富的计划        外汇交易是一种技能,需要时间来学习。           虽然熟练的交易者可以在这一领域赚钱。 然而,像任何其他领域的职业或事业一样,成功不会在一夜之 间发生。外汇交易可不是小菜一碟般非常简单的事(当然某些人是希望你会这样相信呐)。           想想吧,如果它真只是小菜一碟的话,那么每个人早都已成为百万富翁了。           事实是,即使是具有多年经验的高手,任然时常的亏损。           把这句话牢记于心:外汇交易是 没有 捷径的。           它需要通过大量的 实践 和 经验  ,才能掌握。           勤劳统计、反复练习 和 努力操练,是没人可以替代你的。           通过 模拟帐户 进行交易练习,直到你找到一个了如指掌的方法,并可以客观轻松地执行。最基本,找 到适合您的交易方式!!

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