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《斐波纳奇高级交易法》 第三章 第三节 过滤指标的选择(四)



没有对比,就很难看出推动调整波浪交易法进场策略的优势,请看图3-26。图中有两条经常 用于趋势交易的均线,一根是20期移动均线,一根是5期移动均线,金叉时做多,死叉时做空(关于金叉和死叉的具体定义可以参看《外汇交易圣经》或者其他技 术分析书籍)。这种较为常用的趋势交易法产生了太多的虚假信号:在陡直的单边走势中,这个方法产生的信号太滞后;在震荡的牛皮走势中,这个方法产生的信号 太频繁。过滤指标的选择

正如我们在《黄金高 胜算交易》一书中提到的那样,绝大多数交易者都错误地认为进场点的选择比出场点的选择更为重要。这些交易者一旦找到一个期望值为正的进场策略后就认为研究 工作已经完成。这种看法离发现成功交易的真相还很远。出场策略即使不比进场策略重要,至少也是同等重要。没有出场策略的交易是最糟糕的,而采用固定赢利比 率或者目标出场的交易是次糟糕的,比较明智的做法是采用跟进止损。一种跟进止损是特定点数跟进,另外一种则是支撑阻力位置跟进。我们在推动调整波浪交易法 中使用的出场方法基本属于后者,但不完全是。下面我们来比较特定点数跟进止损出场法和推动调整波浪交易法出场策略的优劣。

一个跟进止损策略比一个固定止损策略更有效率,而推动调整波浪交易法的出场策略则最为有效。我们向一些不懂跟进止损策略的读者先简单介绍一下跟进止损策 略。假定你采用了一个点数为30的跟进止损策略。请看表3-1,如果10:10你在1.2456水准处进场做多,那么你的跟进止损位置设定在 1.2426,也就是1.2456下面30点处。如果下一个收盘价比上一个停损单高出30点,则新的停损单就应该是新收盘价减去30点。整个过程如表 3-1所示,直到价格低于停损价位。表3-1显示了点数为30的跟进止损策略。过滤指标的选择

从上面这个例子,你看出了问题所在了吗?利用跟进止损作为出场策略的问题在于它违背了“截短亏损,让利润奔腾”这一根本交易原则。如果一个交易者采用了一 个不能赢足行情的出场策略,这就是一个最为严重的问题。那么,为什么采用特定点数的跟进止损策略会违背这一原则?根本原因在于市场是以推动调整波浪的形式 前进的,调整浪的幅度与之前的推动浪幅度成比率,但是却没有绝对的点数值,如果你以特定点数来过滤调整浪,很容易失败。

下面我们向你展示一个例子,这个例子将告诉你为什么一个跟进止损策略并不是好的出场策略。这个例子在后面的小节会详细展开,这是一个基于欧元兑美元4小时 走势图的中线交易例子。下面有4幅图演示这一例子。首先请看图3-27,假定我们于10月15日16:00在1.2461介入做多,同时我们采用150点 的跟进止损(通常而言,4小时图上的中线交易者往往使用这一点数的跟进止损)。过滤指标的选择再看图3-28,在10月25日20:00,汇率到达了1.2802水准。根据先前的跟进止损规则,我们应该将止损跟进到1.2652,具体而言就是1.2802减去150点。过滤指标的选择请看图3-29,10月28日12:00,汇率触及了1.2652的停损位,平仓出场。过滤指标的选择上述交易总毛利为1.2461与1.2652的差值为191点。似乎我们赚了不少,其实我 们损失了大量的潜在利润。那么,我们究竟损失了多少潜在赢利呢?正如我们在后面小节将看到的那样,如果我们采用推动调整波浪中线交易法来确定这段行情的退 出点,将获得大约723点毛利润。图3-30显示了同一入场点下,150点跟进止损出场策略和推动调整波浪交易法出场策略带来的毛利润差异。过滤指标的选择

跟进止损出场法的根本错误在于,虽然市场非常显著地在持仓方向上运动,但是跟进止损并没有给予其发展的空间。具体而言,假如你有400点的浮动利润,为什 么不合理!承担风险,拿出200点的回旋空间来让利润有个两倍甚至三倍的增长呢?这里我们获得了723点的利润!一个成功的外汇交易者必须能够从一波行情 中榨取足够的利润。

本小节的内容也许有点枯燥,但是如果你能懂得本小节的内容, 则会在最初采用椎动调整波浪交易法时具有更大的信心。在下面的几个小节中,我们将向你展示关于推动调整波浪交易法的每个构件和一些具体的交易实例。

 

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