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《斐波纳奇高级交易法》 第三章 第三节 过滤指标的选择(一)



在本小节我们将介绍一些关于交易策略或者交易系统涉及的基本原则,告诉大家如何才能设计出一个能够赢利,进一步讲能带来丰厚利润的外汇交易策略。也许本小节用到的某些术语对一些读者显得有些陌生,这并不要紧,因为对于掌握本章交易策略而言,本小节的东西并不是必须了解的。不过,如果你要想对本书的方法有根本性的了解,那么你应该好好读读本小节。

在寻找那些适合短线交易的高赢利交易系统的过程中,我们尝试、测试和分析了许多不同的交易策略。为了使策略更为精简和高效,我们制定了一系列的筛选标准。总体上说,我们要求策略应该简单、高效和稳定。

随着外汇交易策略的不断演化,现在的外汇交易策略越来越复杂和令人费解。对于普通交易者而言,简单的策略在学习成本上更低,也更容易检验其效果,更为重要 的是可以很好的机械化。所以,简单应该成为我们发展一个外汇交易策略的标准之一。如果一个交易策略要求交易者具备数学博士的水平,或者懂得极为复杂的电脑 程序,那么以上的优势就无法实现了。一个被大投资机构广为采用的复杂交易策略是神经网络。简单地讲,这种系统就是要模仿人的大脑神经元的活动模式。不过, 要很好地利用这套系统就要求使用者懂得如何输入历史数据,同时还要购买得起高效能的电脑系统。这对于普通外汇交易者而言,是不现实的。同时,过于复杂的系 统不太能够适应市场特性的改变,这是因为它们的参数往往过多。所以,我们的目标是找到那些较为简单,也更能赢利的交易策略。

就高效这个标准而言,这是不证自明的,通过度量在一段时间内的赢利幅度可以大致断定一个交易策略的效率如何。

一旦我们发现一个交易策略符合简单和高效两个原则,接着我们要做的事情就是检验这个策略的表现是否稳定。对于一个交易策略而言,什么是稳定?具体而言,就 是当经济和政治事件引发或小或大的市场波动时,这套策略仍旧可以获利。一个具有高效和稳定特点的交易策略要比一个高效但不稳定的策略更好。一个稳定的交易 策略使得交易者可以估计出资本增减的大致幅度。

一个稳定的交易策略表现出以下属性:第一,即使在极为动荡的时期也能赢利,比如像“9•11”事件时;第二,如果外汇市场处于渐变中,这个策略的参数可以 进行微调;第三,在一个特定的时段,导致交易者破产的概率应该是极小的,也就是说基本为0,这一属性的重要性是不言而喻的。

我们在本章全面深入传授的推动调整波浪交易法就是符合上述三个原则的交易法。从《外汇交易进阶》到《外汇交易圣经》我们没有深入介绍过任何一个具体的交易 策略,谈的都是交易原则和局部技术,在本书我们郑重其事地介绍了一个我们认为最为强大的交易策略。就普通交易者而言,我们认为这是我们测试过的所有策略中 最为稳定和高效的策略之一。得出这一结论花费了我们大量的时间和精力,因为我们做了很多的相关研究。下面我们就简要地回顾一下历时三年的小组研究,看看我 们是如何发展出推动调整波浪交易法的。

首先,我们向你展示基于推动调整波浪现象的可靠稳定市场信号。其次,我们将告诉你如何找到提高该策略绩效的恰当的长期过滤指标。再次我们将向你介绍一些关于高稳定性的表现。最后,我们将展示这一策略的高效之处。

正如前面小节提到的一样,我们的策略基于下列现象:调整波浪的高度倾向于推动波浪的高度乘以特定的比率,通常是0.25、0.382、0.5、0.618 和0.75。我们的任务是基于上述现象制定一个能够产生做多和做空交易信号的稳定和高效的策略。为了完成这一任务,我们要做的是:第一,找到恰当的回撤比 率;第二,找到确认一个推动浪或者调整浪的恰当标准。

正如你想象的那样,这有很多可选的方法。将方法制定得过于简单,其不足在于不能应对市场极端行为带来的各种可能性。什么是市场极端行为?举一个简单例子, 当一根蜡烛线的长度是其相邻蜡烛线长度的三倍以上意味着汇率在某一单位时间内的波动非常剧烈。请看图3-13,图中有一根非常长的蜡烛线,大概有60点, 而其周围的蜡烛线一般也就13个点左右。过滤指标的选择

假定在一个上升趋势中确认一个看涨信号的规则是,汇率从任何一个上述比率点位(0.25、0.382、0.5、0.618和0.75)弹回。如图3-13 所示,上升趋势从6:10持续到7:35,我们可以作出如下解读:在7:50左右汇率明显从0.382点位处弹起,在8:00时汇率位于该点位之上,这代 表了一个看涨信号。但是,这样的一个看涨信号毫无意义,因为这样一个孤立的和剧烈波动的蜡烛线与推动调整波浪现象在市场中的意义和影响毫无瓜葛。

上面我们考虑了极端市况中的一种,也就是剧烈波动市况中基于推动调整波浪现象的一种简单策略,这一策略已被证明是不稳定的。下面我们考虑另外一种极端市况 这就是极度不活跃市场,也就是一个盘整市场。对于顺势交易者而言,这一市况容易导致许多虚假信号的产生。请看图3-14,17:00之后市场没有表现出任 何明显的趋势。

我们假定在一个下降趋势中确认一个看跌信号的方法是,汇率从任何一个上述比率点位(0.25、0.382、0.5、0.618和0.75)弹回。在图 3-14中下跌运动开始于11:00,暂停于16:00。根据这个假定的方法,在18:00左右我们对市场作出如下解读:当汇率反弹在0.25受到阻挡下 跌后,目前继续在该点位之下,这代表一个看跌的信号。过滤指标的选择

 

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