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为什么交易大师使用图表交易



在《短线交易大师》一书中说到为什么交易大师使用图表交易,现转载如下,供学习研讨。

为什么交易大师使用图表交易

大多数市场操作基于技术分析,我们认为技术分析作为短线交易者做出聪明的买卖决策提供了更可靠的基础。许多交易者从个人的经验了解到即使基础面再好的公司也可能会在几天甚至几小时之内跌掉2~10美元,而基础面很差的公司也可能完全相反。基础分析尽管用的很多,只有当一个人想要持有股票一年半到五年的时间它才有最大的价值。而技术分析,如已经证实的价格形态、支撑和阻力、量能特征、机构收集(派发)、向上或者向下的突破等,是短线交易者应该选择的,因为他们基于我们前面提到的“这儿和现在”。但是首先应该记住一个事实就是:技术分析和图表形态仅仅是指引,不多不少。它们帮助交易者评估某个特定的活动的几率,帮助交易者了解在目前它的价值和风险。它们并不是保证,它们也不是十分安全的。并且它们肯定无法带来确定性。但是再问一次,什么能呢?我们认为,作为一个显示特定情况出现的概率的晴雨表,技术和图表是无可匹敌的。
一个不是很精通的新手可能会看到某个特定的技术规则,如支撑线没有起作用,就会错误地认为它是不可靠的、没用的。这是一个非常大的错误,应该象躲避瘟疫一样避免。更精明的交易者可以在它不起作用的时候了结到至少与在它起作用的时候一样多的东西。如果支撑线连续四次被证明有用,突然不起作用了,那将是一个非常有用非常有价值的信息。在我们看来不是规则不起作用了。这是一个表明最强烈的、最有价值的信号的技术规则:改变的信号。让我们来看一个例子:在1998年10月中旬,因特尔公司打破了3个月来的支撑线―――90美元。毫无疑问,会有一些看到这一现象的人会说:“看,技术分析是多么不可靠。支持线不起作用了。”这些批评者中的很多人因为接下来因特尔跌到了70美元而遭受损失。不,我的朋友,因特尔跌破90美元的支撑线不是技术规则不起作用,那正是一个信号:一个很多人希望了解的信号。
智慧种子
基础分析虽然很重要,但是不能帮助交易者在“这儿和现在”评估风险和选择时机。这正是技术和图表胜过基础分折的地方。认为或者期望图表规则能够在任何时候部起作用是非常天真的想法。它们不能。有时它们不起作用,但是当它们起作用的时候.它们会给精明的交易者提供有价值的信号。交易者必须学会如何去听。

图表不撒谎

有太多的随意的市场参与者不懂得一点技术分析或者图表阅读。这并不一定是他们的罪过,但是可悲的是许多这种所知不多的人正是那些大声批评这种艺术的人。如前所述.价格图表就是以图形的形式展示了我们所说的钱的“足迹”。它们表现了在起作用的人类的心理状态,循环往复的恐惧、贪婪和不确定。我们喜欢图表正是因为图表是基于事实的。你看到,一个大的财产管理人可以在CNBC、MSNBC或者MONEYLINE上露面,谎称他(她)多么热爱股票,其实所有的财产管理人真正想要做的是创造足够的买单来抵消他(她)的大宗卖单。但又怎样?图表不会撒谎每一笔打出的卖单一出现就会显示在图表上。正是有了图表我们可以说,“抓到你了”!一个主要的分析师可以发布一份重要的经纪报告说XYZ公司如何占据了行业的主导地位,但是你能够分辩出这是不是真的。怎样分辨?因为如果这只股票的图表正在涨得比行业内的其他股票快的话,你可以很自信地说,“这个分析师是我的朋友。”如果图表看起来像个跌向深渊的阶梯的话,你可以说,“抓到你这个家伙了,或者你在骗人,或者你根本不知道你在说些什么!”收益报告加上空想出来的会计报表可以描绘一幅虚假的图画,但是图表不撤谎。一个CEO可以召开会议,大胆地发布一个关于公司的不正确的陈述,但是图表,我的朋友,却从不撒谎。投资者和交易者,无论大小.都是用他们的钱而不是用他们的嘴来下赌注的。尽管打的赌未必总是正确,但是至少你知道组成了图表的那些他们所下的赌注(买和卖).是基于真正的信仰。为了防止你忘掉:事实上每一笔赌注构成了图表,所以图表不撒谎。
智慧种子
每一只股票的走势都是由三种情绪所驱动的:贪婪、不确定和恐惧,不确定是在两种主要的情绪――贪婪和害怕之间的中途加油站。当一只股票的多数参与者被贪婪所驱动的时候,这只股票就会上涨。我们称之为“牛市阶段”。当一只股票的参与者正在经历恐惧和痛苦的时候,这只股票就会稳步向下。当多数参与者不确定的时候,或者说在观望的时候,价格就会出现横向整理的形态,就好像短时间内无家可归,也没有旅行的方向。图表使我们能够快速估计出在任何特定的股票中多数的参与者在经历什么样的状态。图表不撒谎。它们揭示了主导的力量正在想什么和正在做什么。不能在你的分析中使用图表,你就可能成为被那些熟悉内情的人所利用的上当受骗中的一员。简单地说,精明的交易者无法忍受没有图表。

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