有您的持续关注
我们会做得更好

交易大师所遵从的十二条成功交易法则



在《短线交易大师》一书中总结了十二条有益的交易法则,先转载如下,供学习研讨。

法则一:了解你自己

了解自己是谁,是什么样的人,对于交易者来说很重要。因为只有到那时他们才知道他们应该怎样来参与市场。你知道,交易者的风格应该完全基于他们的脾性、喜好、愿望、恐惧等。如果交易者尝试一种不符合他的心理上的天性的风格的话,结果将是灾难性的。以一个非常没有耐心的交易者为例。他发现持有一只股票超过10天是非常折磨人的。事实上,即使是5天对他来说也像是永恒。因此以这样一种强烈的个性,而做一笔长达两个月或更久的交易就是一个大错误。事实上这个交易者可能在通过市场来与自己为敌。但是如果了解了这些,交易者可能就会限制自己只参与那些有更快、更迅速的走势的股票。尽管损失的频率可能很大,这种类型的参与会与他或她的个性一起凝固成一个更好的整体。结果就会产生更好的决策。明白了吗?下面就是为了找出你是谁、是什么和在哪里而需要问的几个问题。一旦你知道了答案,确定你本性上是一个交易者还是一个投资者就容易多了。
1.我耐心吗?如果答案是肯定的,你就是一个自然的中线到长线的市场参与者。如果你本性上不耐心,短线的交易方法可能更适应你的情绪的和心理的特性。
2.我在时间的掌控中感到安全吗?是意味着你愿意认为和相信所有的事情经过足够的时间最终可以解决。这将使你在本性上是一个中线到长线的投资者。如果你感到你愿意击败时间,在时间能够解决问题之前更快地解决问题,你就是一个内在的交易者。
3.时间的增长使我更紧张吗?如果你开始交易之后一秒钟你就感到了一点紧张,你肯定是一个交易者。如果在交易(赢利或损失的)中你越来越紧张,短线交易适合你。如果你可以买人一只股票,立即走开,打电话给朋友,抓起一块三明治或者阅读报纸,或者跑开办事,你就不是一个交易者。
知道下列问题的答案
知道下列问题的答案将决定你是否应该集中于超短线、还是中线到长线的时间框架。
1.我对于风险的舒适度怎样?如果一笔交易损失了250美元就使你感觉到失败,你的正确的参与形式应该是短线。如果你可以在一笔短线的交易中损失1000美元,仍然对其前景感到乐观,参与长线的时间框架最适合你。
2.我是不是一个愿意接受更大的风险来换取潜在的更高的收益的人?如果是这样,参与长线的时间框架更适合你。
3.我是否愿意更小的价格波动同时把我的损失控制在.最小的限度?如果对这个问题的答案是肯定的,你的天性就是一个短线交易者,参与超短线的时间框架会有最好的效果。
以下问题将会帮助交易者确定该使用那些技术和战术。
1.我是一个赌徒吗?
2.我喜欢把自己置于很大的危险中吗?
3.我是不是喜欢零零碎碎的收获?
4.我是不是很小气?
5.价格或者质量对我是不是最重要?
6.我是不是即使是对小的损失也憎恨?
7.刺激是不是与获利一样重要?
我们可以一直列举下去,但我们相信你已经掌握了要点。

法则二:了解你的敌人

尽管了解你自己是每一个交易者一天中的第一件事,一个人还必须知道敌人是谁。正如我们在前面几次提到的,交易就是战争。但是跟谁打呢?作为交易者我们的对手主要是其他的交易者和市场参与者。让我们把这个事实想上一分钟。每一次你买入一只股票,另外的某个人就在交易的另一面,把它卖给你。换句话说,另外的某个人处理了你正在买入的同一只股票,并且是利用你来做的。注意,这某个人认为他或她比你更聪明、更精明。你知道那个人是谁吗?就是你的敌人。大多数市场参与者忽略了这一点。他们某种程度上带着这样一种观念来操作—–就是他们是从一般而言的市场中买入。他们头脑里有一个模糊的地方或者房间的图像,在这里存放着他们想要的股票正等着他们去购买。错!任何时候你买,你是从某个人手里买的。相反,任何时候你卖出一只股票,另外的某个人从你手里买走了它。问题是,你了解这个人吗?你理解这个人的想法、动机、信仰、感觉和当前的情绪吗?因为如果你不了解,你怎么能知道他或她不是那个正确的人呢?
认识到当你在纳斯达克交易股票时,你通常是在与一个做市商交易这一点很重要,做市商是指那些全美交易商协会(NASD)的会员,他们为客户也为自己的帐户买卖股票。一些主要的做市商有GSCO、MLC0、FBCO等等。尽管他们的名字令人肃然起敬,但是当在纳斯达克交易的时候他们通常不是你的朋友。这些就是典型的你的交易的另一面。你买的时候,他们正在卖给你。反之亦然。他们是否会慷慨的给予你想要的股票?当然不会。他们认为他们是正确的,你是错误的。他们在与你打赌,这使得他们是什么?对了,是你的敌人。但是让我们永远不要忘了所有的敌人当中最大的敌人不是某个远处的交易者或者做市商,是我们。我们自己是我们最大的敌人。我们是我们的进步和成功最大的阻碍,并且我们是唯一的拥有战胜自己的力量的人。所有必须被征服的心理上的和情绪上的魔鬼都来自我们内心。它们属于我们,如果我们希望作一个成功的交易者,这个所有敌人中最大的敌人必须被击败、改造和再生。如莎士比亚百年之前告诉我们的,“错误不存在于星星中,而是存在于我们自己。”以下是几种了解你的敌人的方式:
1.永远不要没有首先问“谁在我交易另一面?”就做交易。这个问题使你明白敌人总是存在于你的交易的另一面。交易成功的一部分就是首先了解你交易的另一面的敌人,然后学会如何智取他们。
2.永远不要责备除你自己之外的任何人。如果你作为一个交易者正在损失,你就是在这些损失背后的最终的敌人。尽管其他的交易者和市场参与者也是敌人,他们其实是次要的敌人。征服了他们自己的交易者(情绪的和心理的魔鬼)就征服了其余的全部。精通交易是自律的一个副产品。

法则三:迅速地获得教育

对于一个会计师、一个律师或者甚至一个管道工,大多数人都完全理解教育的需要。整个国家,甚至全世界呼唤更高教育的声音振聋发聩。作为这种关注教育的结果,有教授各种东西的学校,从编织到化学和电子工程。但是奇怪的是,对于交易,大多数人认为不需要教育。对此我们感到非常令人困惑,尤其是事实是交易可能是生活中最困难的一种活动。但是多数市场参与者,甚至是那些所谓严肃的市场参与者,当对待他们的钱的时候某种程度上也丧失了对教育的信任。市场拥有导致财务破产的能力并不重要。大多数人愿意要么没有经过指导就卤莽行事,要么更糟糕的是,信任其他的卤莽行事的人。看来学会成功交易能够得到比大多数人的最疯狂的梦想还要多也不重要。许多人认为可以没有人指导在黑暗中独自摸索。事情的真相是尽管一般人从没有梦想可以不受教育就从事像律师和医生这样的职业,但是当面对交易的时候,他们的态度就变了。某种程度上他们被这样一种错误的观念所欺骗,即他们可以天真地进入市场,与纽约股票交易所(NYSE)的专家们、纳斯达克的做市商和像我们这样的专业人士竞争,并且能够获胜。不用说,没有比这个离事实真相更远的了。我们已经交易了超过13年。到达我们目前这种熟练的交易水平并不容易。我们为了到达这种境界所经历的痛苦和艰辛仍然历历在目,有时还能真切地感受到。你认为会有那么一刻我们和像我们一样的交易者会允许那些根本没有任何知识的人进入我们的世界,从我们家人的桌子上取走食物吗?那种事情发生时将会是炼狱最深处的冰冷一天。
我们如此强烈地相信交易教育的需要,以致我们已经培训职业的交易者、做市商和资金管理人5年多了。我们丝毫不怀疑教育是打开通向交易精通的大门的第一把钥匙。我们已经在这个我们称为交易的游戏中有足够长的时间,所以我们知道每一个人必须要为成为胜利者的权利付出代价。一个人不支付哈佛的学费是不会得到哈佛的教育的。应该认识到你必须支付学费。作为一个交易者,可以用两种方式支付:情愿的和不情愿的。市场一定会留意这一点的。你将不得不决定采取哪种方式。我们认为你应该选择情愿的方式支付。以下就是为了获得教育你可以采取的几个步骤:
1.找到一个高质量的能为交易者提供培训的公司。它会在你的成长阶段使你不用去进行多年的试错,为你节省很多的金钱。我们所知道的几个较好的培训项目,包括我们自己的,列举如下:
a)普利斯坦(www.pristine.com)--交易教育中的劳斯莱斯。我们提供各种各样严格的培训项目,从只是让你湿湿脚1天和3天的训练到全部6个月的培训课。我们所提供的较长的培训被人称为普利斯坦辅导项目。我们的重点是训练认真的交易者怎样以市场为生。参加的人学习怎样运用与我们所用的相同的成熟的交易战术和技术每天从市场中获利。我们教授执行技巧、纳斯达克二级报价的正确解释、图表阅读和交易新闻。交易成功的一个关键因素--正确的思考,也是一个重点。我们也教授不同风格的交易,例如为获得少的但是持续的每天的获利而进行的超短线交易,为了获得更多收益的在2到5天的时间框架内的波段交易,和为了通过市场建立财富的中线交易。许多我们培训项目的毕业生转向了作为一个职业交易者的成功职业。这些人中也有提供培训和个人指导的,这也就是为什么普利斯坦被认为是不仅那些想成为成功的交易者的教育源泉,也是那些想扩大他们的成功的人的教育源泉。
b)基石证券(CornerstoneSecurities,Inc)--最早专门研究电子化交易的公司之一。如果你寻求在即日交易行业的专业化,你可以停在基石证券的门口。这个公司在全国有20多个办事处,为那些想要通过网路交易的人提供最好的全面的课程。我们尤其喜欢这个公司是因为它是几个在美国最顶尖的交易者的家。基石证券坚定地相信教育,并且它的大多数(如果不是全部)的培训师是普利斯坦培训项目的学生。
c)交易者优势网Trader’sEdgeNet(www.daytrading.com)—–没有装饰、没有废话的交易之家。由畅销书《电子化即日交易者》的作者MarcFreidfertig和GeorgeWest所经营的交易者优势网(Trader’sEdgeNet)为那些想要学会像专业人士一样交易的人提供了为期一周的讲座。课程主要集中在基本的纳斯达克二级报价的解释,对《观察者》(theWatcher)—–一个基于DOS的提供极其迅速的纳斯达克执行的非常复杂的交易平台—–要求苛刻的软件培训。尽管在交易者优势网只有一个知名的教师接受了普利斯坦的正规培训,我们喜欢这样的一个事实,就是百老汇交易,LLC,他们的姊妹公司是一些非常活跃的和赚钱的交易者的家。
2.读一些真正有价值的交易书。有大量的涉及交易和市场参与主题的书。并且这个数量还在以几何级数增长。不幸的是,这些书中的大多数在基本的事实和模糊的学术理论之外几乎没有提供其他的东西。最好的书是那些能帮助交易者正确思考的书。战术和技术也很重要,许多书甚至没有很好地涉及游戏的这一部分。但是少数几本既提供了思想因素又提供了战术因素的书就像真金一样。我们列出了10本经过证明对大多数成长中的交易者有帮助的书。尽管不是所有的这些书都拥有刚才所说的两种重要因素,它们还是值得仔细研读。标有星号的是有这两种因素的,因为他们对我们思考和交易的方式产生了巨大的影响。
推荐的读物清单
1.《我怎样在股票市场赚了两百万》(How I Made $2 Million in the Stock Market),作者Nicholas(****),
2.《交易为生》(Trading for a Living),作者Dr. Alexander Elder, John Wiley出版(1993)
3.《日本蜡烛图技术》(Japanese Candlestick Charting Techniques),作者Steve Nison , Prentice Hall出版(1991年5月)
4.《怎样在股票市场赚钱》(How to Make Money in Stocks),作者William J .O’Neill Mc Graw – Hill出版(1994年9月)
5.《自律的交易者》(The Disciplined Trader),作者MarkDouglas,Prentice Hall出版(1990年6月)
6.《胜利者拿走全部》(Winner Take All),作者William Gallacher,Irwin出版(1997年3月)
7.《股票作手回忆录》(Reminiscences of a Stack Operator),作者Edwin Le fever , Market Place Books出版
8.《电子化的即日交易者》(The Electronic Day Trader),作者Marc Freidfertig和George West,Nc Graw–Hill出版(1998年)
9.《怎样开始电子化的即日交易》(How to Get Started in Electronic Day Trading),作者David Nassar, Mc Graw–Hill出版(1998年11月)
10.《在线即日交易者的策略》(Strategies for the On-line Day Trader),作者Femando Gonzalez和William Rhee, Mc Graw-Hi11出版(1999年7月)

法则四:保护你自己最有价值的东西

作为一个活跃的交易者,你将被迫去面对这些情况—-无数的经纪商降低评级、负面的收益报告或者负面的经济新闻对整个市场和你的开放的股票头寸进行破坏。尽管损失对每一个市场参与者来说是一个永恒的不可避免的现实,但毕竟不是让人高兴的事,尤其是当损失由超出我们控制的事情所引起的时候。因为不确定性因素永远不能从金融市场中完全消除,因此,有必要设置保护性的卖出策略。我们把这种卖出策略称之为普利斯坦保险单。正如我们许多的订阅者知道的那样,这是一个我们水远在强调,几乎过分强调的主题。但是谨慎要求我们必须尽一切努力去保护我们所拥有的最珍贵的东西:我们的初始资本。一旦本金丧失了,我的朋友,你可以在我们身上叉上叉子,因为我们已经不中用了,被煮熟了,结束了。得到要点了吗?掌握这一点很重要。我们相信每一笔职业的交易都应该有一个精确买点和两个卖点。一个卖点向上,给出获利的参考点。然而,因为我们活在真实的世界里,我们必须也有一个卖点处理交易变坏的可能性。因为人类的本性是乐观的,经常太过天真,“保护性卖出”通常得到交易者最少的注意。不用说,这就是为什么大多数的获利远远少于损失。作为普利斯坦交易者,至少在这一方面,我们不能承担作为一个人的后果。钱包无法承担这种后果。因此,确保每一次交易时脑子里有三个价格。买人价、获利价和保护性止损的价格,更为人所知的说法是普利斯坦保险单。永远记住保护性价格,你的止损价是所有价格中最重要的,至少在你交易的开始阶段。这个价格代表了你很明智的为市场划出的一条线。它为你提供了一个预先的提醒:如果错了的话,你的最大成本将是多少?最重要的是它是一个保护,在遇到一个失去控制的崩溃的股票时的保护,这种情况是唯一能令你离开这个奇妙的我们称之为交易的游戏的东西。设置一个止损策略可能使你损失的次数增加,但是这些损失总的来说都是可以忽略不计的,从长期看是无关紧要的。记住我们的话。我们曾经损失得大,也曾经损失得小,损失得小要好得多。不惜一切代价保护你的本金吧。
以下我们概述一下对波段交易--涉及2到10天的持有期和日内交易—-涉及几分钟到几个时—-如何设立我们的普利斯坦保险单的基本说明:
波段交易
1.首先,我们基于三种买入方法的一种开始每一笔波段交易。特定的买入价格通常是基于日价格图。我们在第十四章会非常详细地谈到这三种买入方法。
2.一旦我们买入股票,我们在当日的最低价和前一日的最低价之中更低的一个价位之下1/16到1/8处,建立一个保护性的卖出。例如,我们在20美元买入WXYZ,当日的最低价(买入日的最低价)是19.25美元,前一日的最低价是18.5美元,因为前一日的最低价低于当日的最低价,我们的保护性止损将设在187/16或者183/16美元。
3.初始的保护性卖出价格在两天内保持不变,买入日计为第一天。在2天之后,我们经常做一些向上的调整以保护我们的某些利润。关于止损调整的更详细的说明在第十六章给出。
日内交易
1.首先,我们使用日内买入方法的一种买入,买入的价格通常基于5分钟或者15分钟的价格图。我们将在第十七章详细谈到日内买入方法:
2.一旦我们买入股票,我们在低于当前的5分钟或者15分钟线的最低价1/16处设立止损。如果我们的买入是基于5分钟图,我们的止损直接置于当前的5分钟线(买入线)之下。如果我们的买入是基于15分钟图,我们的止损直接置于当前的15分钟线(买入线)之下。怎样使用5分钟和15分钟图买入股票的详细说明将在第十七章中讨论,保护本金的资金管理技术在第十五章讨论。

法则五:保持简单化

在极大的程度上我们相信,不顾一切追求“圣杯”的交易者,没有必要掌握任何使人想起“超级复杂”这个词的东西。对数、神经机理和令人迷惑的数学交易公式只是表明我们已经离开基本东西有多远的几个例子而已。基本的东西如主要的趋势线、价格支撑位和阻力位、成交量的增加和减少、主要的移动平均线核心的图表形态等等。尤其是西方式的思维总是认为如果不复杂,就不管用。我们观点接近这种错误观念的完全对立面,由简单的方法产生的头脑的清醒和行动的确定性是难以形容的。所有我们的学生都站在基本知识的基础上,通过不断的造访它们学习它们的价值。今天就决心做一个基本知识的大师吧,你将会很快了解简单是清楚之母。
如果你对以下的任何问题回答是“是”,你的交易方法就太复杂了:
1.你的交易战术和技术是否会使一个聪明的12岁的孩子糊涂?
2.你的方法要求数学计算吗?
3.你交易的时候需要计算器吗?
4.你的交易是否需要3个以上的软件?
5.把你的交易策略写在纸上是否会花超过5分钟的时间?
这些仅仅是几个指向过分复杂化的问题。确保简单化吧。

法则六:从自己的损失中学习

通向精通市场的道路是一个充满了无数危险的道路。一个有抱负的交易者必须经受的危险、损失、磨难和艰辛足以令敢于踏上这条道路的大多数人气喘吁吁,精神崩溃。很遗憾,这么多人很快就认为一个掌握了技巧,能够无比精明地驾驭市场的人,完全是因为他的某些内在的品质和天生的禀赋而偶然造就的。这远非真相。痛苦、损失、挫折、困惑、怀疑和矛盾,这些只不过是提供了到达理想的伟大高度而必须受的教育的几种情形和环境而已。今天,每一个获得了一定成功的交易者,昨天一定都曾忍受过一个失败者的痛苦和折磨。作为人,我们不能从成功中学习,而只能从失败和错误中学习。作为成年人,我们知道火是不能摸的,因为在童年的某个时候,我们曾经被灼伤过。交易也是一样。我们只能通过学习了所有的损失的方式之后才能获利。因此,我给你的问题是:你将要对你的失败做些什么?它们是不是被浪费了、忽略了,任由它烂掉了并且以后随着时间的推移它们变得更加强大了?还是它们成了将来不要去做什么的珍贵的例子?在我们的损失中存在着我们正在寻找的成功的秘密。我们必须首先失败,然后把这些失败当作跳板才能成功。记住,我们向前跳得很远只是因为我们先向后退了。或者说,我们向后退,然后再向前跳。这就是自然规律。这就是成功的蓝图。并且,我的朋友,这就是通向精通交易的道路。不首先向后退,我们向前跳的尝试就是虚弱和无力的。因此,当我们经历失败的交易的时候不要唉声叹气。相反,你应该高兴。因为失败,如果被正确的对待的话,就是一个神奇的、天使般指引引导你走向成功的未来。

法则七:坚持记交易日记

一个交易者能够进行的最有价值的活动就是保存一份记录交易错误的日记。我们的大多数的学生和订阅者都知道,我们坚定的相信我们的失败(在生活中和在市场中),如果正确地加以利用,就会成为我们到达精通市场的更高程度的阶石。保存一份详细的你的市场错误的历史将会帮助你了解你是谁、你是什么以及你正在往哪里去。7年前,这个简单的举措让我的交易精确性提高到了一个我自己都认为不可能达到的水平。我们有理由相信同样的事情也会发生在你身上。以下是我如何执行这个简单的但是有效的措施。首先,我拿出我的所有的可怜的结算单,记下每一笔损失的交易的所有的细节—-交易日期、股票代码、买人价格、卖出价格、全部佣金、交易理由等等。在一个图表册的帮助下(现在我使用www.executioner.com的图表部分),我研究和分析每一个失败的决定,找出许多次重复的同样的错误。然后我开始把这些错误归在不同的类别下面,如“买入太迟”、“卖出太早”、“持有太久”、“太贪心”、“太紧张、”、“卖得太早”等等。完成这个工作之后,我就有了一个清楚明白的关于我作为一个交易者是什么样子(一个失败的新手),以及我需要立即做什么才能成为某个完全不同的人(一个成功的专业人士)的真实的图案。然后我找出数量最多的一类错误,忽略其他的,开始致力于把这类错误从我的生活中清除掉。我不停地做直到这类错误完全消失,然后我开始消灭第二个经常犯的错误。然后我消灭下一个,再下一个。10个月之后,当我在消灭我的最后一类错误的时候,我发现我已经有几个月的交易都获利了,而我完全没有意识到。我是那么专注于消灭我的错误,以至于没有注意到我的交易获利的整体的效果。这是我的一个活生生的例子,证明获利会自然而然到来。正确的获利,但是错误的损失的交易者将会最终是一个统计学的数量。那些错误获利但是正确损失的交易者将会存在足够长的时间直到最终能够正确获利。那些正确获利并且正确损失的交易者必须找到创造性的方式来把他们挣到的钱花出去和送出去。通过这样一个跟踪我的错误的全过程,我学会了什么是不能做的,并且我的账户也扩大了。记下你通向成功的道路,我的朋友,观察你的交易精通程度的提高。你将会对这个简单的记交易日记的举措如何帮助你除掉某些你的最大的交易错误,并且因此提高你的获利能力的过程感到吃惊。
以下是我和我的学生怎样建立个人的交易日记的一个例子:
交易1
交易日期:6/15/99
市场评级:正(关于怎样对市场评级将在后面的章节里详细谈到)
代码:PSFT
股数:100
交易类型:做多
交易风格:波段交易(2~5天)
买入价:18.5美元
买入理由:30分钟买入规则(详细描述见后面章节)
初始止损价:17.5美元(低于当日的最低价)
目标:20.5到21美元(期望涨到200日均线)
卖出日期:6/16/99
卖出价格:16.75美元
卖出理由:触及初始止损价
结果:1.75美元,或者175美元的损失(佣金忽略不计)
错误1:害怕扣动扳机,买入时犹豫,使得买入价比我应该买入的价格高了1/4点。单是这个错误就使我损失25美元。
错误2:忽略止损。在我的17.5美元的止损价,我屈服于叫做希望的敌人,或者说把我的脑袋埋在沙地里,欺骗自己去相信反弹的几率很大。这个错误使我损失额外的3/4点,或者75美元。
错误3:N/A
这个记录下来的交易揭示出一个交易者的信息。两个最常见的错误,害怕扣动扳机和忽略止损,说明交易者正在经历怀疑,而不是乐观;天真地感到乐观而不是最大程度的怀疑。这是太常见的情况,因此,通常没有被注意。然而,以这种方式记录我们的失败,将会揭示出这些隐藏的东西,清楚地表明我们作为交易者是谁、是什么和在什么位置。如果这种情况继续,这个交易者生活中的唯一的目标将是把这两种感觉逆转过来,确保在以后的10笔交易中不要重复这两种错误的任何一种。交易者可以或者一次改正一个错误,或者尝试两个都改。以任何一种方式,交易者的目的都不是去赚钱,而是确保没有一笔交易以低于预先设定的止损卖出。即使这意味着盲目的在止损价之前卖出,交易者也不要让一笔交易违反止损或者通过预先设定的卖出点。事实上,交易者应该希望每一笔交易都下跌,以便他或她能够消灭掉这个危险的习惯(魔鬼)。交易者也应该练习快速地执行初始的买人。一旦买人信号出现,交易者的工作就是清除其他的想法,一心只想让交易完成。即使这意味着有一点盲目,也应该不惜任何代价在每一笔交易中都这样做。这种想法不一定会赚钱,虽然赚钱可能是最终的结果。去“杀死”这两个有可能令交易者永远出局的恶魔才能让交易者赚钱。
以这种方式记录每一笔损失的交易将会为你带来奇迹。我们知道会是这样,因为通过一段时间的练习,我们自己的交易上升到了一个全新的水平。记录损失也是我们私人交易的学生的一个必须的练习。试试吧,我们能保证它能极大的帮助你的交易。

法则八:不要把低价股作为你的主要目标

如果有一个错误—-一个主要的过失是我碰上千万次的,那就是基于价格来决定股票的表现。我把这个看作一个新手所犯的错误中除了没有坚持止损之外,导致最多的伤亡的一个。我理解它从哪儿来,为什么这种愿望存在,但是这是错误的,应该被所有的交易者都认识到。有限的本金是这种愿望的主要原因。因为有限的资金,许多交易者选择在低价区域作交易。错!你必须知道赢利的几率通常随着你攀登价格阶梯而提高。想一想吧。为了让一支10美元的股票涨2美元,必须涨非常巨大的20%。这种收益是令许多投资者高兴一整年的收益。事实上,超过60%的职业资金管理人的每年的收益甚至不能到达这个数,而有些交易者竟然希望在一到2天内获得。“这能够发生吗?”能。“那么问题在哪里呢,奥利弗?”问题就是有限资金的交易者恰恰是那些特别需要高额的获利率的人。然而如果他只关注低价的范围,该交易者就摆向了较低可能性的那一侧。我更愿意看到交易者买入少量的高价的股票,因为这样胜算的几率更大。现在让我们从另外一面来考虑吧。一个价格在60美元的股票一天或者两天涨2美元容易吗?回答是:非常容易。对60美元的股票来说,即使在一天之内,2美元的上涨也是一个经常发生的事。一个10美元的股票上涨2美元,通常在第二天的报纸上就会提到了,因为这很罕见。这个我们称之为交易的游戏几乎完全是基于概率的。某种程度上,尽管操作起来很困难,这其实是一个很简单的数字游戏。不知道最大胜算概率在什么地方的交易者将会有一个非常短暂的市场生涯。但是有一件事是肯定的,那就是这将是非常令人兴奋的。然而,我猜想如果你正在读这本书的话,你想要比兴奋更多的东西。如果情况是这样,经常参与高价的股票吧。它们会为你工作得更努力。并且,妈妈难道不是经常告诉你吗,“你会为你付出的得到回报的。”
注意:我们的积累的方法是要在一只股票期望的上涨之前的1到2天内建立一个相当大的头寸。这是一个我们高级的内部交易者学习的先进策略。记住,有时好东西是以小包装的形式到来的,但是在大多数情况下,高价的股票会更经常地带着你想要的礼物。

法则九:不要多样化

一个在专业投资人士中最经常使用的词是“多样化”。今天你打开一份经济报告,阅读一本金融书,遇到一个投资顾问,或者甚至与一个金融规划师喝一杯啤酒,都至少会听到5、6次“你必须多样化”的教导。几乎在我们学会优先股和牲畜的区别之前,不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里的观念就植入了我们心里。但是随着时间的推移,我们开始怀疑这个信条的有效性,并且在这个过程中发现了一些非常有趣的事。提示:作为一个精明的交易者,你应该怀疑一切,即使最基本的普遍接受的定理也要在实践中检验。你将会对你所发现的东西感到非常吃惊。有趣的是,我们发现事实上当交易者正确的时候,充分多样化缩短了一个人的进步,并且缩小了潜在的获利。然而,当交易者错了的时候,多样化起到了大幅损失的一个有效缓冲器的作用。难道这不是很有趣吗?多样化事实上没有阻止损失,也没有提高获利的几率。它只是当交易者错了的时候提供了一个厚厚的垫子。我们不知道你们是怎样的,但是我们更对提高正确的几率(并且因此提高正确的概率)的规则感兴趣,而不是那些仅仅帮我们成为更舒服的失败者的东西。不要误会我们的意思。多样化有其作用。正如我们说过很多次的,正确的损失是交易的很大一部分。只是对我们来说很清楚的是当交易者有才能的时候,多样化没有什么作用。简言之,过分的多样化无非就是对缺乏才能的一个替代品。它是一个被创造出来使一个人的损失更舒服的概念。尽管有些时候应该多样化,我们还是愿意你把自己的精力放在做一个全面的赢利的交易者上面。想一想吧。当交易者能够赢8次,输两次的时候,交易者还要多样化干什么呢?达到精通的交易者希望尽可能提高他们的高额赢利的比例。多样化只会稀释他们的平均赢利。

法则十:知道有时没有行动才是最好的行动

在多年的对全世界成千上万的市场参与者解说、咨询、授课和讲座之后,我们已经明白了许多困扰成长中的交易者的问题分成两大类:(1)缺乏耐心和(2)不知道什么时候应该不做任何事情。有多少次你决定卖出一支股票,却眼睁睁看着它在你卖出之后一到两天就一飞冲天。现在问问你自己有多少次那些卖出的决定是基于预先设定的卖出策略,有多少次只是由于你感到紧张、厌烦或者被其他的股票或者事情分心才卖出的?在你开始一笔交易之前有一个预先设定的卖出策略是老练的交易者的标志之一。但是即使老练的交易者也会在股票没有任何问题的时候提前卖出他们的股票,犯破坏他们的预先设定的卖出策略的错误。如果你犯了这种错误,需要注意了,因为如果允许它继续发生,它将会夺走你交易生涯中的某些最辉煌的时刻。到目前为止,第二个问题是最具破坏性的,也就是它要为我们在“获利和损失”之间的无尽的摇摆负责。这种停滞不前的获利和损失的循环本身就够写一本书的,但是知道什么时候不交易是能够结束它的一剂灵丹妙药。大多数的交易者没有看到知道何时应该坐守不动的好处。他们错误地认为如果你很棒,你就总是能够找到一些事情来做,找到一些股票来交易。这不仅仅是天真,这是有潜在的破坏性的想法。作为职业的交易者,我们只稍稍好于赌点的人,非常像职业的扑克玩家。正确地估计几率的人可以持续赢得全部赌注中相当大的一部分。事情的真相就是有时不行动,就是最好的行动,知道何时和怎样在行动和不行动的两极状态之间转变使你成为杰出的交易者。请把这两点记在心里,它们就比本书的价格要值钱得多。

法则十一:知道何时从容引退

在反复无常的市场中及时回避和减少活动的能力是职业交易者的标志。太多的未受过教育的市场参与者认为超级的交易者是能够与最邪恶的市场抗争并且能够成功的战胜它的人。不能比这个更远离真相了。精明的交易者明白超出一般水平的表现更多的是把损失控制得小的结果,而不是使利润大的结果。因此,在合适的时候熟练地从市场中退出是成功交易的不可分割的一部分。考虑一下如下的事实吧。如果一个长线投资者恰好在过去14年里的20个最积极的日子里没有交易,大概全部14年收益的30%将被错过。令人吃惊,真是这样吗?一个买入并持有的方法的最有力的证据,对吗?错!这句话里没有提到的是硬币的另一面。如果同样的投资者保持完全投资,但是设法在14年里最坏的20天里避免交易,利润将会翻番。避免坏的时期比抓住好的时期更有利可图。但是让我这么说吧。能够两者都做到,避免最坏的,参与最好的,就能成为一个超级交易者。因此当运气不在你一边时,坚守在边线之外吧,相信这样的事实“错过的钱比损失的钱好”。
如果以下的一个或者更多的情况发生,从容引退的时候了:
1.在经历了一连串的获利之后,你已经连续损失了两次。
提示:交易者经常因为在一连串的获利之后立即的自我破坏而毁灭自己。换句话说,我们的最大的失败经常跟在我们最大的成功之后。
2.由标准普尔期货合约所衡量的市场急剧恶化。
提示:标准普尔期货合约是一个重要市场指标。它经常会给警惕的交易者市场反转的提前警告。
3.你感到不在状态、不确定、迷惑、分不清方向,并且不知道为什么。
提示:假以时日交易者会培养出一种成为交易者的“能力”的东西。这种能力,经过多年的磨练和经验得来,通过我们的情感的和知觉的能力说话。有一个发展完备的能力的交易大师学会了尊重这种“暗示”。
4.你的预先制定的交易计划被某些突发的市场事件破坏。
提示:当一个破坏性的因素闯入你的交易计划的时候,最好就是退出。当某些事情发生时,比如意外的负面新闻公布时,许多交易新手企图抵御必然的退出需求,但这通常会导致交易者去赌,而赌又反过来导致更大的损失。
5.你感觉不舒服。
提示:交易者就象职业的运动员。他们必须让自己保持好的身心状态。如果你感到不舒服,你就不可能表现得象平常一样。
6.你的心情很疲惫。
提示:交易者的最有力的武器是一个平和的心态。如果精神的平衡不存在了,完美的交易决策也就不存在了。
7.你正在处理个人问题。
提示:个人问题影响精神的平衡,精神的不平衡又会影响交易决策。市场就像是一个关于我们是谁和我们是什么的完美的镜子,我们的个人问题会通过奇怪的方式表现在我们的交易中。

法则十二:永远不要找借口–它们不会为任何人带来一分钱

“你可以找借口,你也可以赚钱,但是你不能两者都做。”我们发现这句睿智的话在几乎所有的领域都是如此惊人的正确。对于交易者尤其如此。作为一个活跃的股票参与者,我们每天都要对付复杂的和不确定的东西。在我们追求持续的获利的时候,也让我们辛苦赚来的本金在每一笔交易中都冒了真正的风险(尽管是明智的风险)。“困难”一词甚至都不能描述交易者的困境。然而,真正的交易者去行动。当你考虑这个问题的时候,会很迷惑。引领交易者走向交易成功的道路不是一个平坦的路。我们都知道这一点。但是我们中成千上万的人仍然存活了下来,并且选择每天都继续向前。这个通向持续获利的艰苦的旅程是一个我们都希望完成的旅程。并且尽管很多人跌倒在路旁,仍然有很多人继续走下去。初始的交易者不断地参与金融毁灭游戏。每一天他们都与挡在路上的心理的魔鬼对抗。尽管成为一个成功的交易者要遇到巨大的困难和极端的艰苦,我们不是十分惊讶,但仍然有很多人拒绝寻找任何借口。并且是这些人最终会赚钱,或者用另一个词,“甜蜜的美元”每一次我被打倒,被一连串的损失击败—–我们都会遇到这种情况—–我就提醒自己没有人曾经许诺我一个成功的生活,或者许诺我成功的交易会很容易。是的,借口很容易找到。但是它们永远不会为它们制造者的口袋里带来一分钱。我热爱和尊敬交易者—–那些真正的交易者—–因为他们明白,勇气最好的描述就是害怕。但是“无论如何还是要做。”借口是给失败者的。真正的钱,“甜蜜的美元”将永远投奔那些真正明白这个道理的人。因此,当你下一次遇到大白鲸的时候,不要找借口,找一点鞑靼沙司吧。

如您喜欢此文章请点下面分享按钮↴峰汇在线 » 交易大师所遵从的十二条成功交易法则
上一篇:
下一篇:
分享到:更多 ()