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人性的懵懂在投机中表现得淋漓尽致



永远不知道股价下一步是涨还是跌,在这样一个没有确定性的环境里自由发挥很多人却最终得到了确定的亏损,这让人觉得沮丧。
人性的懵懂在作祟
2002年诺贝尔经济学奖获得者是普林斯顿大学教授丹尼尔·卡尼曼,此人在经济学和心理学等方面都有着很高的造诣。卡尼曼有个著名的前景理论,其主要内容为:
一,大多数人在面临获得时是风险规避的;
二,大多数人在面临损失时是风险偏爱的;
三,人们对损失比对获得更敏感。

我们透过前景理论来谈谈人类的天性在投机面前展现出的劣根。
先看看下面的两道选择题:
第一题

A.你一定能赚30000元。

B.你有80%可能赚40000元,20%可能性什么也得不到。

你会选择哪一个?

第二题

A.你一定会赔30000元。

B.你有80%可能赔40000元,20%可能不赔钱。

你会选择哪一个?

在第一题中大部分人会选择A,也就是选择确定的收益,他们不是没想着要多赚一点,只是因为害怕利润流失。而在第二题中很少有人愿意花钱消灾,大家都倾向于希望自己能够赌中不赔钱的那个20%。也就是人们在面临获得时,通常趋于风险规避,能赚就行了哪怕少一点;而在面临损失时,通常趋于风险偏好,宁愿下更多的赌注来押注自己能扳回损失。

这个现象可以在各类投机活动中得到证实。比如在股票上涨的过程中,任意一个小幅的回调都能触动你的神经,“浮盈对比刚才减少了”这件事让投机者难以心安,于是匆忙将股票卖出,后来股票重新开启了一轮新的上涨。而在股票持续下跌的时候却不断地加仓买入,然后一厢情愿地计算着只要股价反弹到哪里就能解套出局了。

也许你能把股票卖在最高点附近,也许你加仓之后股价真的反弹了,但是一个不可否认的事实是我们总是倾向于“赢了就走,输了就拖”,最终遗憾在卖出股票后的暴涨,懊悔在加仓之后的暴跌,这样的“倒霉”只要出现一次就能消耗多数的“侥幸”。

还有比如“我那个时候其实手挺红的,只是自己没勇气坚持下去”、“太倒霉了,怎么会一条道走到黑呢”……

我们往往对损失比获得更敏感。投机大多数时候都是随机的,接下来的事情让你赚或亏也是随机的,可是当亏损不可避免地发生了的时候我们很容易变得“受不了”,然后把扳回损失或者反败为胜的意愿强加在随机的事物身上。

当你在投机中接下来的行为完全由夺回损失来引导时,投机的对象(接下来股票是涨还是跌、开大还是开小)已经不是重点了。突然想起来想要分析什么形势也是无稽之谈,投机本来就是充满不确定性的,尽管有时候经过详尽的分析可能觉得好像有什么规律,但它们真的值得被孤注一掷地信任吗?

除了以上三点,人性还有一些共同的“懵懂”。
*迷恋于小概率事件*

德州扑克爱好者都知道玩牌同样是一场概率游戏,可是大多数玩家在经历过某一役非常幸运的牌局后异常兴奋,并总是在明明知道自己胜算很低的时候把过往的幸运拿出来作为指导方针,然后在基本早已确定的“不好的结果”兑现之后抱怨自己没有上次的运气。一个长期游离在投机里的人应把理性养成习惯,概率游戏终究需要承认它是概率游戏。
除了因为受到自己曾经的“人品爆发”而去迷恋小概率,也有很多人会因为他人的“幸运”而去追求属于自己的好运气。双色球一等奖的中奖概率约为1772万分之一,意思就是对于每一位单独的彩票购买者而言想中奖简直是天方夜谭,可是对于全中国几千万彩民这个群体来讲出现几个一等奖是完全正常的。于是这几千万彩民在受到其中几个一等奖的刺激之后也开始幻想了,福彩公司和媒体利用人民的暴富心理而作大肆的渲染也起到了推波助澜的作用。另外,即使你买的号码再多,从概率上来讲一百万分之一和1772万分之一都约等于零。
我们很容易在失落至极的时候不由自主的祈祷自己能够幸运,也许是不够坚强的原因。在一生的时间里,运气对每个人来讲差不多都是平等的,我们不应该在特定的时刻,尤其是局势明显不利于自己的时候去把未来押注在“幸运”上。

*将输赢作比较*

投机客们很容易忘记当下的局面形势,而仅仅比较已经发生的输与赢之后冲动地进行下一步的行动。如:

我昨天挣了多少,而今天才挣了这么多…

别人都挣了那么多,我才赚了这么一点点…

刚才输了多少,现在还差一点回本,继续搏一把…

才刚好把输掉的挣回来而已,平本收场的感觉有点尴尬,接着赚一点…

如果刚才坚持下去就可以挣得更多,实际上却没能坚持下来,要把原本属于我的再次挣回来…
等等
人们在作了以上比较后说服自己行动,尽管他们觉得再次下手的时候本来就是个好机会,但是“比较的心理”才是根本动机,这一点打败了他们常常跟自己强调的理智。
这样做之后的结果或助涨贪婪,或把自身带入恐惧的境地。其实那时候已经陷入了一场与自己的斗争,投机本身变成了一个载体而已,科学地玩转概率这个理念早已被抛诸脑后。
我们无法用简短的言语来告诉你如何试着成为一个理性、成熟、成功的投机客,因为这本身就是世上最难的职业之一, 希望上述的讨论能够让你意识到自己在投机活动中与大众共同暴露出来的缺点。
认识过错并彻底作出改正并非易事,可这是最基本的。

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