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8.2 劲道指数

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劲道指数(Force Index)是本书作者设计的一种摆荡指标,藉以衡量每个涨势中的多头劲道与每个跌势中的空头劲道。 劲道指数结合三项主要的市场资讯:价格变动的方向、它的幅度与成交量。它是由一个崭新而实用的角度,把成交量纳入交易决策中。我们可以直接使用劲道指数,但经过平滑之后的效果比较理想,经过短期均线 平滑之后的劲道指数,可以协助判断进/出场点。经过长期均线平滑之后的劲道指数。可以显示多/空劲道的主要变化。

劲道指数的结构

每个走势的劲道是由三个因子界定:方向、距离与成交量。如果今天的收盘价高于前一天的收盘价,劲道指数为正值。如果今天的收盘价低于前一天的收盘价, 劲道指数为负值。价格的变动程度愈大,劲道愈足,成交量愈高,走势的劲道也愈大(参考图42-1的工作底稿)。劲道指数=成交量(今天)×[收盘价(今天)-收盘价(昨天)]未经平滑的劲道指数是以柱状图表示,如果今天的收盘价较高,劲道指数为正值,柱状图绘制在零线之上。如果今天的收盘价较低,劲道指数为负值,柱状图绘制在零线之下,如果收盘价不变,劲道指数为零。由于劲道指数的每天数值变化很大,最好是经过均线的平滑(参考第25节)。平滑之后的指标,可以提供比较理想的讯号,劲道指数的2天EMA,是最低程度的平滑,适用于寻找进/出场点。如果你顺着价格的13天EMA方向交易,应该在劲道指数2天EMA为负值时买进,在正值中卖出。劲道指数的13天EMA,可以追踪多/空劲道的长期变动,当它穿越到零线之上, 代表多头主控行情。当它翻为负值,代表空头居于主控地位。劲道指数13天EMA与价格之间的背离现象,代表重要的转折点。《以交易为生》

图42-1 劲道指数:工作底稿

劲道指数=成交量(今天)×[收盘价(今天)-收盘价(昨天)]

短期的劲道指数是经过2天EMA的平滑,中期的劲道指数是经过13天EMA的平滑。 如果劲道指数的数值很大,你可以采用一个技巧—-将它们除以最近的收盘价。 交易心理 如果价格收高,代表多头赢得当天的胜利;如果价格收低,代表空头主导当天 的行情。今天与昨天收盘价之间的距离,可以反映多/空双方的胜利程度。距离愈 大,胜负的分野愈明显。 成交量可以反映市场参与者的投入程度(参考第32节),夹着大成交量的走势, 就像愈滚愈大的雪球。大成交量的涨势与跌势,它们所拥有的惯性较大,比较可能 继续发展。在另一方面,偏低的成交量,代表输家的供给短缺,趋势的发展已经接 近尾声。 成交量反映市场参与者的感受,价格反映他们的想法。劲道指数结合成交量与 价格,说明市场的”心”与”智”是否相互配合。 如果劲道指数持续创新高,代表多头的劲道十足,上升趋势应该会继续发展。 如果劲道指数持续创新低,代表空头的劲道十足,下降趋势应该会继续发展。如果 价格的变动没有受到成交量的确认,劲道指数将走平,这是趋势可能反转的警讯。 同理,如果大成交量仅驱动小幅的价格走势,劲道指数也会走平,代表趋势即将反 转的警讯。

交易法则

短期劲道指数 劲道指数的2天期EMA,是代表多/空短期劲道的敏感指标。当它摆动到零线之上,显示多方的力量比较强;当它摆动到零线之下,显示空方的力量比较强。 由于劲道指数的2天期EMA非常敏感,最好配合其他指标而微调交易讯号。如果 某种顺势指标显示上升趋势,劲道指数的2天期EMA可以寻找最佳的买点。反之如果顺势指标显示下降趋势,劲道指数的2天期EMA可以寻找最佳的放空位置(参考图42-2)。
1.上升趋势中,当劲道指数的2天期EMA低于零线,代表买进的机会。不论上升趋势多么强劲,它也一定会拉回。如果你在劲道指数的2天期EMA低于 零线时买进,买点应该位在短期底部的附近。当劲道指数的2天期EMA低于零线,买单设定在当天高价的稍上方。如果价格恢复涨势,停止买单将被触发。如果价格继续下滑,买单价位向下调整到最近高价的上方一档。一旦建立多头部位之后,停损设定在交易当天或前一天的最低价稍下方(取两者的较低者)。如果上升趋势很强,这种紧密的停损通常不会被触发。但如 果趋势很弱的话,很快就会被停损出场。
2.下降趋势中,当劲道指数的2天期EMA高于零线,代表放空的机会。 当顺势指标认定下降趋势之后,等待劲道指数的2天期EMA翻为正值。价格反弹 是放空的机会,将空单设定在最近一支长条图低价的稍下方。 当你设定停止卖单之后,如果劲道指数的2天期EMA继续上升,每天把卖出价位 调高到最近低价的下方一档处,一旦建立空头部位之后,把停损设定在交易当天或 前一天的最高价稍上方(取两者的较高者),尽早把停损点移到损益两平价位。 劲道指数的2天期EMA可以协助你拟定加码的策略。上升趋势中,每当劲道指数 的2天期EMA跌破零线,就可以追加多头部位;下降趋势中,每当劲道指数的2天期EMA 向上穿越零线,就可以追加空头部位。 劲道指数甚至于可以预示未来。如果它的2天期EMA创一个月之内的新低,代表 空头劲道十足,价格应该继续下跌,反之,如果劲道指数的2天期EMA创一个月之内 的新高,代表多头劲道十足,价格应该继续上涨。 劲道指数的2天期EMA可以协助判断部位的平仓时机。短线交易者是在指标跌破 零线时买进,当它向上穿越零线时卖出。短线交易者是在指标向上穿越零线时抛空, 当它跌破零线时回补。对于长线交易者来说,唯有当趋势发生变化(根据13天EMA 判断)或劲道指数的2天期EMA与价格发生背离,才需要平仓。
3.价格与劲道指数2天期EMA之间的多头背离,是代表强烈的买进讯号。换言之,价格创新低而劲道指数的底部垫高。
4.价格与劲道指数2天期EMA之间的空头背离,是代表强烈的卖出讯号。换言之,价格创新高而劲道指数的头部下滑。
《以交易为生》图42-2 劲道指数—-2天期EMA:这个敏感的短期指标适合在上升趋势中 寻找买进机会,在下降趋势中寻找放空机会。它帮助交易者在弱势中买进,在强势 中卖出。如果根据13天期EMA斜率所认定的趋势向上,而且劲道指数跌破零线,这代 表买进讯号。如果趋势向下而劲道指数向上穿越零线,这代表放空的讯号。 平仓的方法取决于你是一位短线或长线的交易者,如果你从事短线的交易,则 在劲道指数翻为正值时卖出,在劲道指数翻为负值时回补。长线交易者的平仓,应 该等待EMA改变方向或劲道指数与价格之间发生背离(图形中以斜箭头标示)。如果 顺着趋势方向进行交易,当劲道指数发生顺势的讯号,可以利用既有部位的获利加 码。 劲道指数的2天期EMA非常适用于”三重滤网”交易系统(参考第43节),它擅长 于捕捉短线的买/卖点,尤其是当它与某种相对长期的顺势指标配合使用。 中期的劲道指数 劲道指数的13天EMA可以辨识多/空力量比较长期的变化,它与零线的相对位 置,可以显示哪一方握有主控权,它与价格之间的背离,代表主要的转折点(参考 图42-3)。《以交易为生》图42-3 劲道指数—-13天EMA:价格与劲道指数13天EMA之间的背离,代 表重要的转折点。八月份,日经指数发生多头的背离,这是一个买进机会,指数再 度测试低点,但劲道指标的底部垫高,指标发出买进讯号。 如果劲道指数暴挫而创低点(例如八月份的情况),这有两个涵意,就长期来 说,往往代表下跌趋势已经告一段落,就短期而言,价格可能重新测试或跌破最近 的底部。 日经指数在十月份创新高,但劲道指数的头部下滑。这个空头背离显示多头的 气力已经放尽,价格接近头部。随后出现许多放空的机会。在图形的最右端,劲道 指数暴涨,代表价格将测试或跌破最近的低点。
5.当劲道指数的13天EMA位在零线之上,多头掌握大局;当它位在零线之下,空 头掌控大局。当指标徘徊在零线附近,代表市场没有明确的趋势—-这是停止 采用顺势指标的警讯。 当涨势发动时,价格经常是夹着大量上涨。当劲道指数的13天EMA持续创新高, 这可以确认上升趋势。当上升趋势老化之后,价格的涨幅比较有限或成交量相对缩 小,劲道指数的13天EMA将形成愈来愈低的头部,最后跌破零线,这是多头彻底瓦解 的讯号。
6.当劲道指数的13天EMA创新高,涨势应该会持续发展。可是,如果价格与劲道 指数的13天EMA之间形成空头背离,这是强烈的放空讯号。换言之,如果价格创新高 而指标的峰位下滑,代表多方的力量正在消退中,空方即将掌握大局。
7.当劲道指数的13天EMA创新低,跌势应该会持续发展。可是,如果价格创新低 而指标的底部垫高,代表空方的力量正在消退中,这种多头背离是强烈的买进讯号。 在跌势的初期,价格经常是夹着大量下跌。当劲道指数的13天EMA持续创新低, 这可以确认下降趋势。可是,当下降趋势老化之后,价格的跌幅比较有限或成交量 相对缩小,劲道指数的13天EMA将形成愈来愈高的底部,最后向上穿越零线,这是空 头彻底瓦解的讯号。

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