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7.2 有机会就交易

交易者学习了这种概率的思考方法,就会用这种方法认知市场。在微观层次 ,他们相信每笔交易或优势都是独特的。他们明白,在任何时刻,市场看起来就和以前图标上的一样,每次计算优势的几何和数学方法也是一样的,但实际的结果却永远不一样。

现在出现的任何模式和过去的模式一模一样,这需要过去参与的交易者再次参与。而且,不管是什么模式,在一段时间内,每个交易者互相交涉,方法和过去一样,结果也一样。这样的概率不存在。

理解这个现象很重要,因为交易心理暗示很重要。我们可以用各种工具分析市场行为,且发现了优势,从分析的角度来看,这个优势和过去的优势是一样的 ,无论是用数字计算,还是眼观,优势都是一样的。但是,如果每个交易者这次的行为和以前不一样,那么结果也有可能不一样(分析师和主席的案例能很好地说明这点)。只要有一个交易者,不管他在哪里,只要他对未来的信念发生了变化 ,他就会改变市场模式的结果,让优势不复存在。

市场行为的最基本特点是,每个“现在的”状况,每个“现在的”行为模式 ,每个“现在的”优势都是相对独立的,结果都会不同。独立意味着任何事都有可能发生,不管是我们知道的(期待或期望的),或我们不知道的(或是无法知道的,除非我们有超级灵感)。持续出现的已知和未知变数制造了概率的环境,我们不知道下一步会如何。

最后的结论是合理的,甚至是不言而喻的,但是有个大问题,并不是任何事都是合理的或不言而喻的。承认不确定性和知道概率的含义,并不等于能有效地行动。概率非常难理解,因为我们的思想一般不会处理这些信息。相反,我们的思想只认识所知道的东西,包括过去知道的,即使是和过去相似的东西也会记住。

这意味着,如果我们不训练我们的思想认识独特性,那么独特性就会被自动地从我们的认知中过滤掉。我们只会看见我们知道的东西,还要减去被恐惧所阻挡的信息,其它东西我们都看不见。简单地说,概率很难理解,如果要把概率融于一个人的思想策略,确实要花很多精力。大部分交易者都不是很理解。结果是 ,他们以为他们懂概率,但其实不懂,因为他们只是懂一些概念。

我和几百个交易者沟通过,他们错误地以为他们用概率思考,但其实没有 。我有个案例,他叫鲍伯。鲍伯是注册交易顾问,他管理的投资有 5000 万。他已经做了快 30 年了。他去我的工作室找我,因为他无法实现 12——18%的年收益 。这个收益不错,但鲍伯不满意,因为他的分析能力说明他的年收益应该是 150-200%。

应该说鲍伯非常精通概率。换句话说,他知道这个概念,但是他的操作和概率无关。他去了我的工作室之后不久,他打电话给我,叫我给点建议。通完电话以后,我立刻做了这些记录。

95 年 9 月 28 日,鲍伯打电话来,他有问题。他建了一个很大的仓位,设置了止损。市场向他的止损点前进了三分之一,然后又回到了进场点,此时他觉得要保住自己的资金。当他平仓时,市场涨了 500 点,当然了,他没有跟上去。他不明白为什么。

首先,我问他什么是风险。他不明白我在问什么。他认为他接受了风险,因为下了止损单。我回应说,虽然他下了止损单,但他并没有真正接受风险。可能有很多风险:亏钱、犯错、不够完美等等,根据每个人交易的动机不同而不同 。我指出,一个人的行为总是在反应他的信念。我们可以想象他认为自己是一个有纪律的交易者,他衡量了风险,下了止损单。他确实是这么做的。但是,不能下了止损单又同时怀疑自己要被洗出去是不对的,或者怀疑市场和自己作对也是不对的。

当他描述他的状况时,情况就是这样。当他建仓时,他不相信自己会被洗出去。也不相信市场在和他作对。实际上,他很固执,当市场回到他的进场点时 ,他平仓了,想惩罚市场,因为市场和他作对了。

当我指出来之后,他说他平仓时确实是这么想的。他说他等这个机会等了几周,当机会到来时,他以为市场会立刻反转。我提醒他要学习这方面的体验。概率思考的前提是接受风险,因为如果你不接受风险,当风险发生时,你就不愿意面对风险。

一旦你训练你的思想思考概率,你就完全接受了概率(不会有内在的阻力或冲突),你就会综合考虑未知因素。做到这点不容易,你不能老是想下一步会如何,你不能总是想自己要如何做到正确。实际上,下一步会如何,不管你以为你知道多少,都等于你会失败。

学习概率思想的交易者对成功是有信心的,因为他们愿意去抓住自己定义的优势。他们不会去挑选他们以为有用的机会,也不会避免他们以为没用的机会 。如果他们这么做了,他们就违反了这个信念,“现在”是独特的,对于任何机会 ,它产生的输赢结果都是随机的。他们痛苦地学习并明白了,任何优势都无法提前知道有用还是没用。他们不再预测结果。他们发现只要抓住每个优势,多次交易 ,最终都会赚钱,和赌场一样。

相反,为何你认为不成功的交易者总是在分析市场。他们渴望分析的确定性 。虽然只有少数人会承认,典型的交易者希望自己每笔交易都对。他极度希望制造并不存在的确定性。讽刺的是,如果他完全相信确定性不存在,他就制造他自己渴望的确定性:他必须绝对地确定确定性不存在。

一旦你接受了不确定性,你交易时的挫折感就消失了。而且,你不再犯错 ,也不会失去信心。比如,在交易前不衡量风险是最普遍的错误,交易思想就错了 。既然任何事都会发生,那么在交易前决定什么是你的优势是不是很完美呢?那么,为什么典型的交易者总是犯错?

上一章已经给出了答案,但是还有更多的东西要讲,但是答案是简单的。典型的交易者不提前衡量风险是因为他觉得没有必要。既然他知道结果是什么,他就认为衡量风险是没有必要的。因为如果他不确信他是对的,他是不会交易的 。他确信他是赢家,所以没有必要衡量风险(因为如果他是对的,那么就没有风险)。典型的交易者在交易前确认他是对的,因为犯错是不能接受的。记住我们的思想是有联想能力的。在交易时犯错会和其它生活中的错误联系在一起的。这就是说,任何交易者都会触及到自己的痛苦。考虑到大量的未解的,消极的能量存在于大部分人身上,就不难理解为何每笔交易都会如此重要或置人于死地。所以,对于典型的交易者来说,决定什么市场适合交易是一个无法协调的两难处境。另一方面,但极度希望赢,唯一的办法就是期待,但他期待的方法就是这笔交易是否会赢。

另一方面,如果他衡量了风险,他会找证据证明没有风险。他会体验痛苦的心理过程,以证明交易可行。如果他又碰到了一些有冲突的信息,他又会对交易的可行性产生怀疑。如果他产生了怀疑,他就不会交易。如果他不交易,而交易又是赚钱的,他会超级痛苦。对有些人来说,看见了机会,但因为自我怀疑而错过的话,那是最痛苦的。对于典型的交易者,唯一脱离两难的方法就是忽视风险 ,认为自己的交易是对的。

如果这听起来熟悉,想想:当你确信自己是对的,你就会对自己说:“我知道谁在市场里面,我知道谁会进场。我知道他们认为的高低各是多少。而且,我知道每个人的信念(清醒程度或内部冲突的程度),根据这些知识,我就能知道每秒、每分、每小时、每天或每周价格的波动情况。”看看这个过程,是不是有点荒谬?

对于已经学习了概率的交易者,没有两难的情况。提前衡量风险不是问题 ,因为他们的交易不是为了对或错。他们明白了交易和单笔的对错无关。结果就是 ,他们和典型的交易者对风险的看法不同。

最优秀的交易者和典型的交易者想法不同。一旦他们认为交易是概率的游戏,他们交易时的情绪反应就和猜硬币的正反面时猜错了一样。对于大部分人来说,猜错了硬币不会发展成生活中的痛苦。

为什么?大部分人都知道掷硬币的结果是随机的。如果你相信是随机的,那么你就知道结果是随机的。随机意味着一定程度的不确定性。所以,当我们相信是随机的,那就说明我们不知道结果是什么。一旦我们接受了我们不知道一件事的结果,这种接受让我们保持中性和开放的期望。

现在我们谈到了重点,让典型的交易者头痛的是什么。任何对市场的预期 ,如果是确切的、明确的或不变的——不是中性和开放的——都是不现实的,有可能是毁坏性的。不现实的期望就是不符合市场的概率。如果每个时刻都是独特的 ,任何事都有可能,那么不反应这些特点的期望就是不现实的。

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