峰汇在线在商品中，你也可以把相对强度的概念，运用在价差交易的头寸上。以谷类商品为例，你可以比较玉米与小麦的相对强度。迅速浏览图8．9的两份日线图．你可以发现玉米的走势显然强子小麦，所以你应该做多玉米而卖空小麦。这项决策可以由图形8．10获得确认，它是玉米对小麦的价差日线图。
动能指标（振荡指标）
运动中的物体具有一种称为动能（momentum）的性质,你可以称它为物体的运动量（the quantity of motion of an object）。动能实际上是代表质量（mass）与速度的乘积。以摇动中的钟摆为例，它的动能不断变化，若以时间做为水平轴描绘动能，其形状便如图8．11所显示。
市场也具有动能，虽然它并不符合物理学上的严格定义。你可以将钟摆动能的模式，视为是一种理想化的市场行为，价格以某点为中心而上下振荡，而价格变动的速度始终不断变化；在图形中，顶部与底部的反转，则对应市场的顶部与底部。
然而，钟摆有固定的质量与变动的速度，市场动能的质量（成交量）与速度（价格变动率）都不断变化。此外，还有一些外来的干扰力量，例如：政治上与经济上的重大新闻，都可以随时改变市场的动能。所以，我们无法以精确的方式衡量市场的动能，也无法利用它精确地预测市场未来的转折点 然而，我们可以寻找一些高度相关性的市场动能，协助预测价格趋势朝变动。这类的最佳指标称为”振荡指标”。
“振荡指标””这项名词目前已经是一种标准化的金融术语，根据我的了解，它最初出现于股票市场的利润，这是H．M．加特利在1935年的作品。犹如移动平均与相对强度一样，振荡指标也有许多不同的计算公式，但这些公式之间都有共通的性质。它们都是衡量市场参数在某期间内之差值。因此，它们是衡量重要市场参数的变动率，这些参数可以是价格、行情宽度、移动平均、成交量．．它们会以基线为准上下振荡，就如同钟摆的动能一样。
在股票市场中，我采用两种振荡指标–分别以行情宽度与价格为参数。在商品市场中，我采用的振荡指标，则是以两种移动平均之差值为参数。
在股价指数中，我运用的振荡指标（价格与市场宽度）从1975年1月采用以来便始终有效（参考图8．12与8．13）。我在商品市场中运用的振荡指标, 其计算公式已经设定在我的报价系统中，我可以随时更改移动平均的计算期间，以便就特定商品寻找最佳的适合期间（参考图 8 14）。
参考图8．12至8．14可以发现，一个理想的振荡指标，会在市场趋势开始变动的同时或之前开始反转。大多数情况下，我采用的震荡指标都相当精确。一般来说，市场外于上升趋势时，振荡指标也会随之上升。振荡指标愈高时，市场也愈呈现”超买”的情况。在理想的状况下，就如同图8．11的钟摆一样，市场接近顶部时，振荡指标也会”迟缓下来”；换言之，它会趋于平坦而做头。然后，价格开始反转时，振荡指标会向下，而且持续向下，直至市场接近”超卖”的情况，并出现类似于顶部的反转走势。
一般来说，振荡指标的数值愈高或愈低时–相对于先前出现的其他高、低点而言–它们愈重要。现在，让我说明这些振荡指标的计算方法，以及如如何用它们。
衡量股早行情宽度的动能时，最理想的指标可以称为”10天约当期一净变动一移动平均一行情宽度振荡指标”。这看起来十分复杂．实际上很简单。在我正式讨论它的计算方法前，先稍微解释何谓”行情宽度”。
行情宽度指标是用来弥补加权股价指数在分析上的缺失。以”道琼工业指数”为例，它是由30种股票加权而构成。某些情况下，如果权数较大的股票出现较大的走势．市场指数将无法合理代表整体工业类股的表现。对照所谓的”腾落线”（ 代表行情的宽度），可以判断大盘指数是否可以代表整体市场的情况。
腾落线（A/D线）是计算”纽约股票交易所” 每天上涨家数与下跌家数的差值，并绘制为图。一般来说，腾落线与”道琼指数” 会呈现相同方向的走势，一旦两者之间出现背离，通常是趋势即将变动的信号。
宽度振荡指标是衡量市场动能的方法之一，发出的信号通常早于价格趋势与腾落线的本身。
我实际上采用两种宽度振荡指标，一为短期，一为长期，但通常较重视长期指标、就短期指标来说，每天早晨，我首先登录上涨与下跌家数的净值；我是以”纽约股票交易所”‘近10天以来的资料为准，并计算、登录、绘制上涨与下跌家数之净值的移动总和。换言之，我每天都会计算前一天上涨与下跌家数的净值，然后加总近10天的数据。计算程序请参考表8．1。
就长期的指标来说，我取30天为期，并做相同的计算，但将计算结果除以3, 以代表10天期的约当值（参考表8．1）。图8．13将上述结果描绘为图形。
