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12.2 不同类型的交易风格与交易系统

交易方法有很多种,每种都可能成功,问题是如何找到个人觉得最自然、最能接受的方法。接下来准备讨论一些交易系统,供各位参考,读者或许可以利用这些系统作为基础或范例,自行编写系统。这些例子都包括Trade station (简易语言)编写的程序在内。

突破系统 突破系统可以算是历史最悠久、结构最简单、效果最理想的交易系统之一。此系统之所以能够有效运作,主要是因为信号发生在趋势开始或趋势重新开动之初。每个趋势或主要走势,都是由先前高点或低点的突破开始,如果你喜爱介入这类行情,就适合采用突破系统。采用这类系统必须有心理准备,因为突破经常是假突破。若是如此,你就会买在最高点或放空在最低点。既然如此,突破系统何以能够赚钱呢?因为只要把握少数有效的突破信号,获利程度通常就很可观,足以弥补多数假信号造成的损失。耐心的交易者特别适合采用突破系统,因为他们愿意等待突破之后的折返走势,而且在部位获利持续扩大的情况下,愿意继续持有。突破系统的使用者,很多都采用停止单作为进场工具。我不太赞同这种做法,因为突破当时很可能已经处在超买或超卖情况下,最好还是等待行情折返再考虑进场。我本身是采用一套系统来寻找符合突破条件的市场,然后在较短时间结构上,运用另一套系统来捕捉折返走势的进场点,从而提高交易的胜算。

最简单的突破系统,可以把进场信号设定为价格穿越最近X 期的最高价(或最低价)。至于部位的出场或止损,留待本章稍后讨论。现在让我们先处理进场信号。

Trade station 的使用者,可以把买进信号设定如下: 翻译:

Input : Length ( 10 )
 If Close > High( High , Length )〔l〕 Then Buy on Close

输入变数:长度(10 )
如果收盘>最高价(盘中高价,长度)〔1〕 则在收盘买进

如果收盘价高于从前一期起算的最近10 期(长度)最高价,则买进。(译者注:所谓“收盘”是指线形本身的收盘价,不是每天收盘价。如果采用5 分钟走势图,每5分钟就有一个收盘价。)

“输人变数:长度(10 ) ”这让你很容易调整最高价的回顾期间长度。一套系统的所有输人变数都摆在最顶端。〔 1 〕 是指期间长度是由前一期起算,不是由当期起算。由于在收盘之前,你不能确定当期的最高价究竟是多少,所以不能把当期最高价考虑在信号设定内。

如果你希望在当期收盘之前就买进,则可以采用:

If High > High ( High , Length )〔 1 〕 Then Buy

如果收盘>最高价(盘中高价,长度)〔 1 〕 则买进

为了避免被假突破欺骗而造成信号反复,可以在系统内加人滤网作为缓冲。这有很多处理方式。就目前考虑的例子来说,第一种方法是把最近10 期最高价加上几点。换言之,唯有当价格高于最近10 期最高价的点数超过特定程度之后,才接受买进信号:

If C >High( H,10)〔l〕+5 Points Then Buy on C

如果收盘>最高价(盘中高价,长度)〔1〕+5 点则在收盘买进

你也可以利用价格波动率作为滤网。价格波动程度会随着行情或市场而变动,如果价格波动转剧,突破的确定就必须更谨慎。突破系统内,你可以加上1 个标准差的滤网,来过滤一些偶发性的突破走势。对于买进信号,标准差缓冲可以加在最近X 期最高价。你可以把这个条件直接设定在信号上,也可以另外考虑。我的做法如下:

Buffer = Stedev ( Close , 10 )〔 1 〕
 If C>High(H,10)〔l〕+Buffer Then Buy on C

缓冲=标准差(收盘价,10 )〔 1 〕
如果收盘>最高价(盘中高价,长度)〔 1 〕 +缓冲则在收盘买进

换言之,缓冲定义为当期之前最近10 期收盘价的1 个标准差。另外,我们也可以考虑采用移动平均突破系统,缓冲则设定如下:如果收盘价连续处在35 期移动平均之上2 天,则买进。这也可以确保不会只是1 天行情。对于这类的缓冲,你也可以采用3 天、4 天或任何期间。

If Close > Average ( Close , 35 ) And Close 〔 1 〕 >Average ( Close , 35 ) [ l 〕 Then Buy

如果收盘价>平均值(收盘,35 ) ,而且收盘〔 1 〕>平均(收盘,35 ) 〔 1 〕 ,则买进

换言之,如果当期收盘价大于当期起算的35 期收盘价平均值,而且前一期收盘价大于前一期起算的35 期收盘价平均值,则买进。
此处或许还需要考虑另一个条件:成交量明显扩大。如果交易系统的信号条件不止一个,就必须把它们结合起来。例如:

Inputs :Length(10) , Lengthv ( 5 )
 Condition1=High > Highest ( High , Length )〔l〕
 Condition2=Volume>(Average ( Volume , Lengthv ) * 1.25 )
 If Conditionl And Condition2 Then Buy On Closer

输入变数:长度(10 ) ,长度V ( 5 )
条件1 =盘中高价>最高价(盘中高价,长度)〔 1 〕
条件2 =成交量>{平均值(成交量,长度V ) * 1.253}
如果条件1 与条件2 都成立,则收盘买进

第一个条件也就是稍早提到的突破条件,换言之,价格突破最近10 期的最高价。第2 个条件则是成交量构成的滤网,当期成交量超过最近5 期平均成交量的1.25 倍。所以,如果成交量没有明显放大,即使价格发生突破,交易系统也不会出现买进信号。

某些突破系统需要一些特殊价格形态的配合,如:通道、趋势线、双重顶等,这些形态很难纳人电脑程序。对于这类系统,恐怕必须直接采用走势图来判断信号。虽然不能编写为电脑程序,但毕竟有一组明确的交易法则,所以也是交易系统。

趋势跟踪系统 趋势跟踪交易方法,主要采用移动平均与趋势线。由于趋势线很难纳人电脑程序,所以趋势跟踪系统最好采用移动平均。如果想配合价格形态运用,恐怕就必须运用视觉交易系统。

如同先前讨论的突破系统一样,依靠趋势跟踪系统建立的部位,持有时间越久,绩效通常也越理想。如果行情来回摆荡,趋势跟踪系统就非常不适用。为了避免信号反复,最好采用较长期的移动均线。不过,有利就有弊。长期均线虽然可以避免信号反复,但也同时会造成信号不够及时的问题,当系统发出信号时,行情可能已经发展一大段了。所以,究竟如何在长期与短期均线之间掌握,这是交易者必须自己决定的。另外,请注意,移动平均本身就属于落后指标。不论涨势或跌势,唯有行情发展一段时间之后,既有趋势才会慢慢反映在移动平均。换言之,移动平均反映的趋势,是发生在稍早之前。任何系统只要采用移动平均,信号就会落后。但只要趋势足够强劲,这类系统仍然能够捕捉大部分的行情。

最基本的移动平均系统,当属两条平均线构成的穿越系统。如果短期均线向上穿越长期均线,则买进。

Input : Length1( 10 ) , Length2( 35 )
 If Average ( Close , Length1) Cross Over
 Average ( Close , Length2) Then Buy On Close

输入变数:长度1 ( 10 ) ,长度2 ( 35 )
如果平均数(收盘,长度l )向上穿越
平均值(收盘,长度2 ) ,则收盘价买进

10 期均线向上穿越35 期均线,代表买进信号。虽然信号发生在当期结束,但可以在下一期开盘时采取行动,因为在当期还没有收盘之前,无法十分确定包含当期收盘价在内的移动平均数值。有时移动平均看起来似乎会穿越,但临收盘前可能突然发生逆转。你也可以对其稍微改变,利用前一期资料而在当期开盘买进:

Input : Length1( 10 ) , Length2( 35 )
 If Average ( Close , Length1) 〔l〕 Cross Over
 Average ( Close , Length2) Then Buy On Open

输入变数:长度1 ( 10 ) ,长度2 ( 35 )
如果平均数(收盘,长度l )〔l〕向上穿越
平均值(收盘,长度2 ) 〔l〕 ,则开盘买进

系统还可以设定另一个条件,规定只能顺着50期或200期均线的变动方向进行交易,使得部位不至于违背主要趋势。至于移动平均的变动方向,则可以比较目前起算的50期均线与10之前起算移动平均:

Input:BarsBack(10)
 Condition1=Average(C,50)>Average(C,50)〔BarsBack〕

输入变数:数期前(10)
条件1=平均数(收盘,50)>平均值(收盘,50)〔数期前〕

除此之外,你可能还希望买进信号发生时,价格不要远离移动平均,否则就有追价之嫌。就我个人来说,我会要求当时价格与移动平均之间的距离,不得超过1平均真实区间;除了平均真实区间之外,当然也可以采用标准差或点数。以下利用35期均线来说明:

Input:Length2(35),ATRlen(10)
 Condition2=[C-Average(C,Length2)]<ATR[ATRlen(10)]

输入变数:长度2 (35), ATR长度(10)
条件2=[收盘一平均数(收盘,长度2)]<平均真实区间[ATR长度(10)] 关于移动平均在趋势跟踪系统内的运用,各种可能性都有,此处只提供几个例子供读者参考。 摆荡指标为基础的交易系统 不论如何强调趋势跟踪交易的重要性,但有些人就是想要猜测底部或头部。对于这些逆势交易者,以摆荡指标为基础的交易系统或许十分有用。如果行情处在盘整区间,在支撑与压力之间来回游走,最适合运用摆荡指标系统在超卖区买进,在超买区卖出,尤其是短线交易。如果你希望永远留在市场内,也适合采用摆荡指标为基础的交易系统。关于如何运用摆荡指标结构电脑化系统,可能性虽然很多,但摆荡指标的最佳信号—价格与指标之间的背离—却很难编写为电脑程序。通常,背离现象都必须在走势图上通过视觉判断。可是,除此之外,我们可以运用很多方式编写摆荡指标的电脑化系统,以下准备讨论一些可能性。 首先,让我们讨论随机指标的例子:如果慢速K线向上穿越慢速D线,则买进。 Input:Length(14) If Slowk(Length)Crosses Above SlowD(Length)Then Buy On Close 输入变数:长度(14) 如果慢速K线(长度)向上穿越慢速D线(长度),则收盘买进 另外,还可以规定,当穿越信号发生时,慢速K线与慢速D线都必须处在超买区(适买区域)。穿越信号发生时,由于慢速K线必定高于慢速D线,所以只需要规定慢速D线的读数限制。

Tnput:Length(14),BuyZone(30) If Slowk(Length)>S1owD(Length)and S1owD(Length)Crosses Above BuyZone Then Buy On Close

输入变数:长度(14),适买区域(30)
如果慢速K线(长度)>慢速D线(长度)而且慢速D线(长度)向上穿越适买区域,则收盘买进

我们也可以利用RSI结构类似的系统:

Input:RSILen(10),BuyZone(30)
 If RSI(Close,RSILen)Crosses Over BuyZone Then Buy On Close

输入变数:RSI长度(10),适买区域(30)
如果RSI(收盘,RSI 长度)向上穿越适买区域,则收盘买进

交易者可以根据自己的观点设定适买区域。如果你认为RSI 只要超过50 就可以规定买进信号发生时的指标读数不得超过买线:

Input : SellZone ( 70 )
 Condition1 = SlowD ( Length ) < SellZone

输入变数:适卖区域(70 ) 条件1 =慢速D 线(长度)<适卖区域 最后,我准备讨论一个适用于强劲趋势的系统。换言之,买进信号发生时,机指标处于超买区。虽然超买区通常不适合买进,但在不同市场状况下(大多头行情),随机指标很可能长期停留在超买区。此处的买进信号准备采用另一个技术指标ADX (平均趋向指数)。当ADX 显示强劲的涨势,而且随机指标超过某读数,则买进。

If ADX ( 10 ) > 30 , And SlowD ( 14 ) > 85 , Then Buy On Close

如果ADX ( 10 ) > 30 ,而且慢速D 线(14 ) > 85 ,则收盘买进
我们稍后会详细讨论出场策略,但目前这个例子要规定,只要随机指标读数小于70 ,就结束多头部位,因为强劲趋势已有软弱的迹象。同样,此处只讨论随机指标的少数运用例子。读者不妨回头翻阅第7 章,或许可以得到一些结构交易系统的新点子。

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